![基于三因子模型的上证A股市场股票收益率实证研究]()
论文摘要随着我国金融市场的不断发展与完善,影响投资行为和股票收益率的因素也逐渐变得复杂。正确认识我国证券市场的运行特征和股票收益率的影响因素,对于投资者进行投资组合选择、基金经...
![基于三因素资本资产定价模型的我国上市银行股收益研究]()
论文摘要资产定价理论一直以来都是证券市场研究的热点问题。其最经典的模型是Sharp(1964)提出的资本资产定价模型(CAPM),但是由于严苛的条件假设和有限的解释效果,后来又...
![金融异象与基金业绩 ——基于风格、周期性、风险溢出的实证研究]()
论文摘要风格投资策略是基金业普遍采用的投资策略,也是基金业绩分化的根本原因。基金的投资风格源于股票组合的特有属性,即上市公司的规模因素、账面市值比因素。股票市场上出现的金融异象...
![中国股市价值反转策略的实证研究]()
论文摘要本文利用1994-2007年中国股票市场的收益数据和会计数据检验了行为金融学中的价值反转策略。文章选择了BM(账面市值比)、E/P(收益市值比)、C/P(现金净流量市值...
![中国A股市场价值溢价研究 ——基于账面市值比的分解]()
论文摘要金融异象是金融学研究的热点问题,其中对账面市值比效应的研究尤为丰富。国内很多实证结果表明账面市值比效应在深圳和上海股票市场中都显著存在,高账面市值比的企业通常有较高的股...
![中国股市资产定价及B/M、SIZE异象的实证研究]()
论文摘要资产定价理论是金融理论的一个重要内容,自资本资产定价模型提出以来,受到了广泛的关注,这些年来对资产定价的研究一直非常活跃。随着资产定价理论的发展,传统的CAPM受到了质...