基于信度理论的CVaR模型在银行信用风险中的应用

论文摘要

近年来,在金融全球化和自由化的背景下,金融风险成为国内外金融实务界、理论界和监管机构共同关注的对象。风险测度是风险管理中首要而核心的部分,在金融自由化的国际背景下研究风险测度对于我国风险管理研究的发展,乃至我国金融体系的建设都具有十分重要的意义。本文的主要研究对象是条件风险价值(CVaR)。VaR风险度量方法是现代金融风险管理中最重要的、最为广泛应用的风险度量方法,CVaR是最新提出的最受重视的跟风险的经济意义相符合的一种一致性风险度量。这些金融风险度量方法都是以统计学、数理知识为主要的研究工具,结合实际的市场背景和经济意义来量化金融风险的。本文的主要内容分为三部分,第一部分介绍了课题的背景和国内外研究的现状;第二部分概述了VaR模型和连续型单损失CVaR模型,以及信度理论中的有限扰动信度理论,为本文的分析做好铺垫;第三部分,将建立的基于信度理论的CVaR模型应用于银行信用风险中的贷款风险,并与现有的CVaR模型做了比较。研究结果表明,当银行以相同回报率为条件时,基于信度理论的CVaR模型比现有的CVaR模型要求银行储备的资本金底线低,从而减少贷款风险的最低风险值。但由于我国金融市场化程度不高,目前在我国应用CVaR模型存在一定困难。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 课题的来源
• 1.2 研究的意义和目的
• 1.3 国内外研究现状及分析
• 1.4 本文的主要研究内容
• 第2章 理论知识与主要方法
• 2.1 VaR模型概述
• 2.1.1 VaR的定义
• 2.1.2 VaR的经典计算方法
• 2.2 连续型单损失CVaR模型概述
• 2.2.1 连续型单损失CVaR模型定义
• 2.2.2 连续型单损失CVaR模型的基本定理
• 2.3 保险业费率厘定方法——信度理论
• 2.3.1 信度理论概述
• 2.3.2 有限扰动信度理论
• 2.4 本章小结
• 第3章 模型的建立和实证分析
• 3.1 建立基于信度理论的CVaR模型
• 3.2 基于信度理论的CVaR模型的建立
• 3.3 对银行贷款风险的实证分析
• 3.3.1 数据的选取
• 3.3.2 求解模型
• 3.4 现有CVaR模型在银行信用风险中的应用
• 3.5 对实证结果的对比分析
• 3.6 本章小结
• 结论
• 参考文献
• 致谢