人民币实际有效汇率研究

论文摘要

当今,汇率的变化日益频繁,汇率的调整也日益复杂,单独从人民币对某一外币的相对价格难以全面的反映出人民币的对外价值,因此就很有必要编制人民币有效汇率指数来综合反映人民币对外价值的变化。正是出于这一点考虑,本文在国内外研究的基础上,首先回顾了现有测算实际有效汇率指数的方法及模型,并对各种理论和方法进行了简单的评述,在分析了现有的人民币实际有效汇率测算方法的基础上采用了几何加权平均法,选取了十三个中国的主要贸易及竞争伙伴国(地区)作为样本,以变动贸易额为权重,测算出了从1999年1季度到2005年4季度,共7年的人民币名义有效汇率指数和实际有效汇率指数,并分析了人民币有效汇率指数在此期间的实际走势。其次,本文使用统计软件Eview统计出基于巨无霸指数测算出的实际有效汇率指数和基于居民消费价格指数所测算出的实际有效汇率指数的波动特征,并对实际有效汇率指数的波动进行了价格和区域的分解。通过分解,找出了各个阶段对实际有效汇率指数的波动起主要作用的因素,从而为政策的制定提供了帮助。再次,根据前人的研究以及本文测算的实际有效汇率指数波动的特点,本文最终引入人工神经网络技术建立了基于径向基函数网络的人民币实际有效汇率预测模型,通过实证发现基于径向基函数的神经网络技术能够很好的对实际有效汇率的行为进行描述和预测,且径向基函数网络能够很好的把握实际有效汇率波动中的非线性因素。最后,根据径向基神经网络预测的特点,使用建立好的径向基神经网络对未来人民实际有效汇率的走势进行了预测。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1.绪论
• 1.1 本文的研究背景及意义
• 1.2 本文的研究方法
• 1.2.1 实际有效汇率指数编制方法选择
• 1.2.2 汇率预测方法
• 1.2.3 神经网络预测模型的选取
• 1.3 研究内容和框架
• 1.4 本章小结
• 2.理论综述
• 2.1 实际有效汇率指数测算的文献综述
• 2.2 神经网络在汇率预测中应用的文献综述
• 2.3 本章小结
• 3.人民币有效汇率指数的编制
• 3.1 汇率的相关概念
• 3.1.1 名义汇率
• 3.1.2 实际汇率
• 3.2 样本货币币种的选取
• 3.3 货币权重
• 3.3.1 货币权重的计算模型
• 3.3.2 货币权重的计算
• 3.4 基期的选择
• 3.5 折算指数的选择
• 3.5.1 折算指数的种类
• 3.5.2 巨无霸指数
• 3.6 本章小结
• 4.人民币有效汇率指数的具体测算与对比
• 4.1 人民币名义和实际有效汇率指数的测算
• 4.2 人民有效汇率指数的走势特征
• 4.3 REER-CPI、REER-BMI与REER-IMF的对比与分析
• 4.4 本章小结
• 5.人民币有效汇率指数波动性研究
• 5.1 数据波动的统计特征
• 5.2 平稳性检验和自相关性检验
• 5.2.1 平稳性检验
• 5.3.2 自相关性检验
• 5.3 人民币实际有效汇率指数波动的冲击分解
• 5.3.1 人民币实际有效汇率指数的价格分解
• 5.3.2 人民币实际有效汇率指数波动的区域分解
• 5.4 本章小结
• 6.人民币实际有效汇率的预测
• 6.1 人工神经网络概述
• 6.1.1 神经元的形式化描述和人工神经网络模型
• 6.1.2 神经网络的拓扑结构（分类）
• 6.1.3 神经网络的学习
• 6.1.4 人工神经网络的信息处理能力
• 6.2 RBF神经网络
• 6.2.1 RBF神经网络
• 6.2.2 RBF网络常用学习算法
• 6.3 基于RBF神经网络对数据拟合、预测设计思路
• 6.4 基于径向基神经网络的人民币实际有效汇率预测
• 6.5 本章小结
• 7.结论
• 致谢
• 参考文献
• 附录1 各个国家和地区同中国进出口贸易额
• 附录2 各国巨无霸的价格
• 附录3 各个国家季度名义汇率
• 附录4 人民币各样本国家的名义汇率指数
• 附录5 各个区域的REER-CPI