论文摘要
近年来，随着投资的全球化，投资者不仅可以投资于国内资产，而且还可以投资于国外资产，因而汇率联动衍生品越来越受到投资者的青睐。由于资产价格和汇率都可能因各种随机因素发生波动，所以汇率联动衍生品的定价问题具有重要意义。前人在风险中性框架下，求出了随机利率情形下汇率联动远期合约的定价公式及它们的远期价格。本文受此启发，运用风险中性定价原理，利用偏微分方程的方法，求出了四类汇率联动期权的定价公式，为实践者提供了理论上的参考价值。由于资产价格和汇率过程都可能发生不连续的变化，比如因突发事件而发生跳跃，而且大量统计资料表明资产价格表现具有明显的肥尾分布，即所谓的“波动率微笑”现象，因此本文在资产价格服从跳-扩散模型的基础上，进一步考虑汇率联动期权的定价问题，并得到了期权应满足的积分-微分方程。
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