上市银行高管薪酬与绩效的实证研究

论文摘要

随着2009年农业银行的上市,有关上市银行高管人员的薪酬问题被社会舆论广泛讨论。事实上,所有权与经营权相分离必然会导致这种现象的产生。健全和完善薪酬激励体系是我国上市银行当前改革的重点之一,因此对员工,特别是高管人员的薪酬激励研究也就具有十分重要的理论意义和应用价值。本文主要研究我国上市银行高管薪酬与银行绩效的相关性问题。从讨论企业的高管激励问题开始,充分考虑银行业的特征,从上市银行的独特性角度考察其高管薪酬激励的问题。本文共分为六个部分。第一部分是绪论,阐述了本文的研究背景与目标,指出了本文研究的主要问题及其他需要说明的相关问题,并对国内外的相关理论进行评述。第二部分介绍了本文相关的理论基础,着重介绍了委托代理理论、激励理论和人力资本理论。第三部分对我国上市银行高管薪酬管理现状进行了剖析,我国资本市场发展缓慢导致了银行高管薪酬激励机制的不健全,指出我国上市银行薪酬激励只注重短期激励,而没有考虑长期激励。第四部分介绍了银行绩效的衡量方法,并对各方法的优缺点进行比较分析,选择了经济增加值作为衡量银行绩效的方法为后文的实证研究做准备。第五部分是利用多元回归分析深入考察了当前我国上市银行高管薪酬与绩效之间的关系。第六部分是本文的研究结论,以及根据结论给出的相关政策建议。实证研究发现上市银行绩效与高管的现金薪酬之间存在正相关关系,但银行绩效与高管持股比例相关性不显著,说明我国银行高管薪酬激励的长期激励机制不够健全;银行的高管薪酬与银行绩效、银行规模都存在明显的正相关性,但与高管持股比例没有通过t值检验,说明上市银行中股权激励在高管薪酬体系中所占比例较小,对高管薪酬的高层并不产生很大的影响。由此,给出上市银行建立包括长期激励在内的合理的高管薪酬体系的政策建议。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 研究背景及目标
• 1.2 国内外文献综述
• 1.2.1 国外文献综述
• 1.2.2 国内文献综述
• 1.2.3 文献评述
• 1.3 研究方法
• 1.4 研究框架
• 1.5 研究难点与创新点
• 1.5.1 研究难点
• 1.5.2 本文创新点
• 第二章 相关理论基础
• 2.1 委托代理理论
• 2.1.1 委托代理理论概述
• 2.1.2 委托代理理论下高管薪酬与公司绩效的相关性分析
• 2.2 激励理论
• 2.2.1 激励理论概述
• 2.2.2 激励理论下高管薪酬与公司绩效的相关性分析
• 2.3 人力资本理论
• 2.3.1 人力资本理论概述
• 2.3.2 人力资本理论下高管薪酬与公司绩效的相关性分析
• 第三章 上市银行高管薪酬现状
• 3.1 上市银行高管薪酬的特殊性
• 3.1.1 上市公司高管薪酬结构
• 3.1.2 上市银行薪酬的特殊性
• 3.2 我国上市银行薪酬现状
• 3.2.1 上市银行与其他金融企业间的比较
• 3.2.2 国内上市银行薪酬比较
• 第四章 银行绩效的衡量方法
• 4.1 财务指标法
• 4.1.1 银行价值指标
• 4.1.2 利润率指标
• 4.1.3 资产收益率指标
• 4.1.4 Tobin' sQ 值指标
• 4.2.经济增加值法
• 4.3 平衡计分卡法
• 4.4 因子分析法
• 4.5 本章小结
• 第五章 上市银行高管薪酬与银行绩效相关性分析
• 5.1 样本选取与数据来源
• 5.1.1 样本选取
• 5.1.2 数据来源
• 5.2 研究假设
• 5.2.1 上市银行绩效与高管薪酬相关性的研究假设
• 5.2.2 上市银行高管薪酬与绩效相关性的研究假设
• 5.3 变量选择与模型设计
• 5.3.1 变量选择
• 5.3.2 模型设计
• 5.4 实证结果描述及分析
• 5.4.1 银行绩效与高管薪酬的回归分析
• 5.4.2 高管薪酬与其影响因素相关性分析
• 5.4.3 高管薪酬与其影响因素的回归分析
• 第六章 结论与建议
• 6.1 研究结论
• 6.1.1 高管薪酬激励效果非常显著
• 6.1.2 股权激励不明显
• 6.1.3 高管薪酬与银行规模有显著的正相关关系
• 6.1.4 高管薪酬与其持股比例呈不显著的正相关关系
• 6.1.5 高管薪酬与国有股比例呈显著的负相关关系
• 6.2 政策建议
• 6.2.1 完善上市银行的高管薪酬体系
• 6.2.2 完善高管薪酬监督机制
• 结束语
• 参考文献
• 致谢
• 附录A
• 附录B
• 文献报告综述
• 参考文献
• 详细摘要