论文摘要
资产份额定价法是寿险定价法的主要方法之一,由于资产份额定价法与保险人的预期利润目标相关联而得到保险人的青睐,广泛应用于寿险领域,近年来随着学者的深入研究其应用已经扩展到非寿险领域。但是资产份额定价法还存在缺陷,如资产份额法不能反映波动因素(利率等)对保费的影响。随着保险业的发展,经济形势的复杂化,与投资因素紧密关联的新型险种(如分红保险、万能寿险、投资连结保险等)陆续出现,如何利用资产份额法对这些新型险种定价,反映投资收益率对定价利率假设的影响,进而提供投资决策成为改进资产份额定价法的动力。本文从资产份额定价法的基本原理出发,分析资产份额定价法的构成要素及影响这些要素的因素,进而总结出目前资产份额定价法的优点和值得改进的地方：不能反映波动因子(投资收益率等)对保费的影响,以及不能给保险人提供投资决策。本文通过结合相关的保险投资原理,运用倒向随机微分方程对传统资产份额定价法进行改进,构建了反映投资因素的资产份额定价模型,使得资产份额定价法更加完善且更具有实用价值：即在给定初始资产份额和保费的情况下可以预测未来的资产份额,并且可以在当期做出投资决策；或是在给定初始资产份额和未来预期的资产份额目标的前提下,可以计算当期应该收取的保费和当期投资于有风险资产及无风险资产的投资额。最后本文将使用Excel以及Matlab软件演示了改进后的资产份额定价法在保费厘定、以及在投资决策中的运用。
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标签：资产份额定价法论文; 资产收益率论文; 波动利率论文; 倒向随机微分方程论文;