风险投资有效运作支撑体系研究

论文摘要

风险投资对于一国经济的发展起着积极的推动作用，各国政府对于风险投资业进行鼓励和积极引导，风险投资业取得了长足的发展，大量的风险投资机构应运而生。风险投资效率作为风险投资机构追求的目标，在给风险投资公司带来经济效益的同时，对于社会具有明显的溢出效应，受到广泛的关注。构建风险投资有效运作的支撑体系，最大限度地提高风险投资效率，对于风险投资公司，对于整个经济发展，有着积极的现实意义。 本文基于风险投资公司提高风险投资效率的视角，进行风险投资有效运作支撑体系的设计。在对国内外有关风险投资的研究进行梳理的基础上，首先对风险投资有效运作的影响因素和影响途径进行分析。对于影响因素的分析从宏观、中观、微观三个层面展开；对于影响途径的解释则是基于风险投资运作过程而言的，认为项目评估、契约安排和退出以并联和串联的方式影响风险投资效率。 接着，本文重点对风险投资有效运作支撑体系进行全方位设计。首先介绍了风险投资支撑体系的构成。对于支撑体系的设计则从风险投资的制度供给出发，分别就外部政策环境建设和内部制度安排进行阐述，同时简单分析了风险投资资本市场的建设。对于微观层面决策支撑体系设计，分别就项目评估、契约安排和退出时机决策进行模型构建和讨论。 最后，本文论述了风险投资有效运作支撑体系在我国的实际运作。针对我国风险投资的现状和存在问题，讨论了项目评估、契约安排和退出机制的优化设计和政策安排。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 目录
• 第一章 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.1.1 国际风险投资发展历史和现状
• 1.1.2 我国风险投资发展现状及存在问题
• 1.2 风险投资支撑体系研究现状和理论综述
• 1.2.1 风险投资项目评估理论综述
• 1.2.2 风险投资契约设计理论综述
• 1.2.3 风险投资退出时机理论综述
• 1.3 研究动机和意义
• 1.3.1 风险投资在经济社会中的地位
• 1.3.2 风险投资研究现状和不足
• 1.4 研究设想
• 1.4.1 研究思路
• 1.4.2 研究方法
• 1.4.3 技术路线
• 1.4.4 研究重点和难点
• 第二章 风险投资效率影响机理分析
• 2.1 风险投资效率界定
• 2.2 风险投资效率影响因素分析
• 2.2.1 微观层面
• 2.2.2 中观层面
• 2.2.3 宏观层面
• 2.3 风险投资效率影响途径分析
• 2.3.1 项目评估阶段
• 2.3.2 契约安排设计阶段
• 2.3.3 风险投资退出阶段
• 2.3.4 相关性分析
• 2.4 本章小结
• 第三章 风险投资支撑体系制度设计
• 3.1 风险投资支撑体系的构成
• 3.2 风险投资支撑体系制度供给
• 3.2.1 外部政策环境建设
• 3.2.2 公司内部制度安排
• 3.2.3 风险投资资本市场的建设
• 3.3 本章小结
• 第四章 风险投资微观运作过程决策设计
• 4.1 风险投资微观决策设计原理
• 4.1.1 设计原则
• 4.1.2 设计流程
• 4.2 评估决策体系设计
• 4.2.1 评估指标因子设计
• 4.2.2 评估决策方法选择
• 4.2.3 基于灰色模糊理论的项目评枯方法
• 4.3 风险投资有效契约设计
• 4.3.1 风险投资契约关系特性
• 4.3.2 风险投资有效契约设计内容
• 4.3.3 风险投资契约模型
• 4.4 风险投资退出时机决策模型构建
• 4.4.1 退出时机影响因素分析
• 4.4.2 退出时机决策模型构建
• 4.5 本章小结
• 第五章 我国风险投资支撑体系现状及完善
• 5.1 我国风险投资项目评枯运作分析
• 5.1.1 我国风险投资项目评估现状
• 5.1.2 我国风险投资项目评估完善
• 5.2 我国风险投资契约的选择与制定
• 5.2.1 我国风险投资契约设计的制约因素
• 5.2.2 我国风险投资契约条款优化设计
• 5.3 我国风险投资退出机制分析
• 5.3.1 我国风险投资退出障碍分析
• 5.3.2 我国风险投资退出机制完善
• 5.4 本章小结
• 第六章 结论与展望
• 6.1 主要结论
• 6.2 展望
• 结束语
• 本文的创新之处
• 本文研究的不足
• 参考文献
• 学术成果
• 致谢