论文摘要
保险业是经营风险的特殊行业,具有经济补偿、资金融通和社会管理的功能,是市场经济条件下开展风险管理的基本手段。由于保险经营成本的后置导致风险的长期隐蔽性,客观上要求保险公司加强偿付能力管理,即在总资产和负债之间保持一个足够大的容量,以应付可能发生的实际索赔大于索赔期望时的赔偿和给付责任。长期以来,我国保险业务快速发展,但由于保险业粗放式经营模式致使保险公司偿付能力不足的现象较为严重,这已成为制约我国财险业快速发展的瓶颈,也是我国未来金融稳定的潜在威胁。本文从国内外保险偿付能力理论研究入手,借鉴国际上保险偿付能力管理以及各金融机构资产负债管理的成功经验,综合运用现代经济学理论、金融理论、财务理论和管理理论,采用文献分析法、定性分析与定量分析相结合、横向比较与纵向比较相结合的研究方法,使用负债约束条件下的资产负债管理方法,结合我国财险公司业务经营和投资管理的实际状况,对影响我国财险业发展尤其是最终影响偿付能力的内部、外部因素进行系统分析,提出了我国财险公司运用资产负债管理方法、拓宽保险投资渠道、改善资产结构、做好资产与负债匹配管理,以及提高偿付能力管理水平的战略思路、方法与实施途径。制度、机制和执行力是保险偿付能力监管的三个核心要素,其中执行力是关键。本文从我国财险公司偿付能力风险的内部管理视角出发,重点对其提高偿付能力监管制度执行力的课题进行研究,而不涉及偿付能力监管标准、机制等领域。在一个风险管理理论框架内,研究我国财险公司如何优化偿付能力风险的内部管理,即通过资产负债管理,控制保险业务经营风险和投资运作风险,确保保险资金的安全性、流动性和盈利性,防范以偿付能力危机为核心的各种金融风险,在合理平衡收益、可承受风险和资本回报的基础上,实现股东价值、公司价值最大化的战略目标,推动我国财险业又好又快地发展。因此,这一课题具有重要的理论价值和实践意义。本文包括三部分内容:第一部分是对保险偿付能力理论分析。通过对国内外保险偿付能力理论的梳理与分析,发现保险公司内部风险管理是保险业偿付能力管理的基础,而资产负债管理方法又是保险公司偿付能力风险内部管理的有效方法。保险公司偿付能力管理可分为保险公司内部管理和政府外部监管两个方面,而且这两个方面互相作用、相辅相成。保险公司偿付能力的影响因素既有索赔波动、未到期责任准备金、巨灾风险等负债因素,又有资产贬值、利率风险和投资风险等资产因素。比较分析了主要发达国家保险偿付能力的监管方法,发现动态监管比静态测试更科学、更合理。第二部分是对我国财险公司偿付能力风险的内部管理进行研究。即对我国财险公司偿付能力监管制度执行力的具体分析,这是本文的核心内容,包括三点:(一)我国财险公司偿付能力的优化负债管理分析。主要涉及财险公司负债类账户的优化管理,包括保费收入、保险业务准备金和次级债务等。依据宏观经济发展情况和保险公司市场定位,构建了我国财险公司保费收入预测模型的基本框架。通过保险业务准备金对偿付能力管理的影响分析,提出了我国财险公司全国数据大集中的具体措施。投资/储蓄型的长期财产保险产品具有较强的投资价值。(二)我国财险公司偿付能力的优化资产配置分析。我国财险公司的资产配置决定了其整体盈利能力和偿付能力,分析了资金的集团账户管理模式,经实证研究提出了构建现金库存管理模型的基本思路。比较了主要发达国家财险资产配置的特点,研究了我国保险资产配置的现状及存在的主要问题,提出了我国财险公司应加强资金集中管理,确保投资资金的供给量,拓宽投资渠道,使用在负债约束条件下的资产配置方法,运用金融创新工具,以固定收益投资模式为主,推行多元化投资组合策略,在可承受风险限度内实现最大的投资收益。(三)我国财险公司偿付能力管理的绩效研究。运用平衡计分卡对我国财险公司战略目标进行层层分解,从财务层面、客户层面、内部经营过程层面、学习和成长层面四个方面,研究制定了我国财险公司的综合绩效评价体系。第三部分是对我国财险业偿付能力状况进行实证研究。近几年,我国财险市场业务快速增长,市场主体和营业网点也迅速增加。通过运用主成分分析法对我国财险业偿付能力进行实证研究,认为我国财险公司偿付能力与10个内外影响因素具有显著相关性,但与公司规模的绝对数量不存在相关关系。本文主要贡献与创新之处在于:(一)研究了我国财险公司集团账户管理模式,通过实证分析提出了构建现金库存管理模型的基本思路,并运用负债约束条件下的资产配置方法,实行多元化投资组合策略,从而提高我国财险公司资金的整体运作水平和综合收益;(二)依据我国宏观经济发展状况和财险公司市场份额的战略定位,提出了我国财险公司保费收入预测模型的基本框架,并研究发现了保险业务准备金是影响我国财险公司偿付能力管理的最重要负债因素,提出了我国财险公司全国数据大集中的具体措施;(三)运用平衡计分卡研究制定了14项考核指标,构建了我国财险公司偿付能力管理的综合绩效评价体系;(四)实证研究了我国财险公司偿付能力与10个内外影响因素具有显著相关性。
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标签：财产保险公司论文; 偿付能力内部管理论文; 优化资产负债管理论文; 综合绩效评价论文; 偿付能力实证研究论文;