股改上市后国家控股商业银行委托人与代理人问题研究

论文摘要

现代企业制度的委托-代理认为,企业所有者和经营者的分离,造成了剩余索取权和剩余控制权的分开。两权分离与所有者和经营者之间信息不对称,这使得企业的委托人面临激励和监督企业代理人的委托-代理问题、委托—代理问题的支出即代理成本、企业团队产生的“偷懒问题”、以及“内部人控制”问题。在我国国家控股商业银行还存在公司治理机制不完善和多重委托—代理关系,委托人没有没有履行委托人应尽的义务。为了促使代理人的目标趋同于委托人的目标,达到企业价值最大化,同时也保障代理人自身的利益,建立合适的激励约束机制就显得非常重要。国有商业银行在我国商业银行体系中占有行业垄断地位。从1995年四大国有银行开始向现代商业银行的改革算起,国有商业银行的改革之路已经走过了12年历程,特别是在中国加入WTO后的近5年中,金融全球化的趋势日益明显,伴随着外资大型跨国商业银行的抢滩和国内中小股份制商业银行的崛起,金融市场开放给国有商业银行的经营管理和生存发展带来了前所未有的冲击和挑战。同时,国有商业银行的内部改革也是风起云涌,四大国有商业银行纷纷通过重组改制、引入战略投资者等方式加大对法人治理结构、内部管理机制的改革,在这其中,力图构建激励有效、约束有力的经营者激励约束机制就是其中一项非常重要的改革。但改革不是一跳而就的,而是具有一定渐进性的,目前国有商业银行仍未真正建立具有科学性、系统性的激励与约束机制,机制的变革是所有变革的基础,在新的经济形势下,国有商业银行要想在日益激烈的竞争中站稳脚跟,实现国有资产的保值和增值,就必须在激励与约束机制方面做出根本性变革。本文从委托—代理关系这一角度出发,指出了在完成股份制改造后国家控股商业银行面临的新的委托—代理问题,使我们了解到国家控股商业银行存在着只是在形式上存在委托人—汇金公司,而实际操作中很难发挥委托人真正的职责的问题;和我国国家控股商业银行面临着新的委托代理链条问题等委托—代理问题;接着通过实证研究分析了如何建立合理的激励机制,并提出应当加强银行代理人的长期激励措施,减少货币等短期激励手段。最后,文章提出了汇金公司应完全以市场实体的形式参与四大国家控股商业银行的管理,才能真正去履行委托人应尽的职责;和应该改进激励机制,使得代理人对银行资产状况和长期业务发展更加重视,并对代理人加强相应的长期激励措施。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 问题的提出
• 1.2 研究的背景
• 1.3 研究的意义
• 1.4 研究方法
• 1.5 研究框架、主要结论和创新点
• 第二章 委托-代理理论文献综述与实践
• 2.1 委托—代理理论
• 2.1.1 国外学者的研究
• 2.1.2 关于我国商业银行委托代理及约束激励问题的研究
• 2.2 国外的委托—代理的实践
• 第三章 从国家独资商业银行到国家控股商业银行的转变
• 3.1 从国家独资商业银行到国家控股商业银行的股份制改革过程
• 3.2 从国家独资商业银行到国家控股商业银行的股份制改革成果
• 3.3 从国有独资商业银行到国家控股商业银行转变的经济学分析
• 3.4 本章小结
• 第四章 国家控股商业银行委托—代理问题分析
• 4.1 国家委托人中央汇金公司所面临的“所有者缺位”问题
• 4.1.1 汇金公司的问题和隐患
• 4.1.2 从淡马锡观察中央汇金的问题
• 4.2 国家控股商业银行新代理链条的出现及其问题
• 4.3 本章小结
• 第五章 国家控股商业银行代理人激励问题分析
• 5.1 中国商业银行薪酬激励机制现状
• 5.2 商业银行薪酬激励机制的实证研究
• 5.3 薪酬的组成研究——以美国银行业为例进行分析
• 5.4 本章小结
• 第六章 完善委托―代理与激励问题的的对策研究
• 6.1 汇金公司的改革方向
• 6.2 完善委托—代理关系的建议
• 6.3 国家控股商业银行薪酬水平问题的探讨
• 结论
• 参考文献
• 后记