本文主要研究内容
作者李楠（2019）在《中国金融市场波动率粗糙性研究——以沪深300股指期货为例》一文中研究指出：本文主要研究了中国市场资产波动率是否是粗糙的.面对传统马尔可夫半鞅随机波动率模型的不足,特别是其推导出的隐含波动率曲面与实际经验观测的不符,Gatheral等人提出了粗糙分数随机波动率模型.本文在此研究的基础上,选择沪深300股指期货当月合约价格序列探究其时间序列性质.我们首先选择了合适的波动率估计量估计得到波动率序列的估计值.之后用统计方法探究序列的性质.结果显示中国金融市场波动率序列也具有明显的粗糙性,即H<1/2.这对金融衍生品市场发展和金融交易行业从业者都具有重要的理论和实践意义.本文共有四章,各章内容如下:第一章主要介绍了本文的研究背景和一些最新进展.第二章介绍了资产价格模型和Black–Scholes公式.在此基础上介绍了历史波动率、隐含波动率和随机波动率.还探讨了二次变差和波动率之间的联系.第三章首先介绍了经典波动率估计量和影响估计结果最主要的因素:市场微结构噪声效应.在综述主要的波动率估计量基础上,选择了恰当的估计量结合实际高频数据对市场波动率序列进行了估计.第四章首先介绍了粗糙波动率模型理论及其意义.之后使用统计方法对上一章中估计出的波动率序列是否存在粗糙性进行了估计.结果显示,中国市场波动率也具有明显的粗糙性。
Abstract
ben wen zhu yao yan jiu le zhong guo shi chang zi chan bo dong lv shi fou shi cu cao de .mian dui chuan tong ma er ke fu ban yang sui ji bo dong lv mo xing de bu zu ,te bie shi ji tui dao chu de yin han bo dong lv qu mian yu shi ji jing yan guan ce de bu fu ,Gatheraldeng ren di chu le cu cao fen shu sui ji bo dong lv mo xing .ben wen zai ci yan jiu de ji chu shang ,shua ze hu shen 300gu zhi ji huo dang yue ge yao jia ge xu lie tan jiu ji shi jian xu lie xing zhi .wo men shou xian shua ze le ge kuo de bo dong lv gu ji liang gu ji de dao bo dong lv xu lie de gu ji zhi .zhi hou yong tong ji fang fa tan jiu xu lie de xing zhi .jie guo xian shi zhong guo jin rong shi chang bo dong lv xu lie ye ju you ming xian de cu cao xing ,ji H<1/2.zhe dui jin rong yan sheng pin shi chang fa zhan he jin rong jiao yi hang ye cong ye zhe dou ju you chong yao de li lun he shi jian yi yi .ben wen gong you si zhang ,ge zhang nei rong ru xia :di yi zhang zhu yao jie shao le ben wen de yan jiu bei jing he yi xie zui xin jin zhan .di er zhang jie shao le zi chan jia ge mo xing he Black–Scholesgong shi .zai ci ji chu shang jie shao le li shi bo dong lv 、yin han bo dong lv he sui ji bo dong lv .hai tan tao le er ci bian cha he bo dong lv zhi jian de lian ji .di san zhang shou xian jie shao le jing dian bo dong lv gu ji liang he ying xiang gu ji jie guo zui zhu yao de yin su :shi chang wei jie gou zao sheng xiao ying .zai zeng shu zhu yao de bo dong lv gu ji liang ji chu shang ,shua ze le qia dang de gu ji liang jie ge shi ji gao pin shu ju dui shi chang bo dong lv xu lie jin hang le gu ji .di si zhang shou xian jie shao le cu cao bo dong lv mo xing li lun ji ji yi yi .zhi hou shi yong tong ji fang fa dui shang yi zhang zhong gu ji chu de bo dong lv xu lie shi fou cun zai cu cao xing jin hang le gu ji .jie guo xian shi ,zhong guo shi chang bo dong lv ye ju you ming xian de cu cao xing 。
论文参考文献
论文详细介绍
论文作者分别是来自吉林大学的李楠，发表于刊物吉林大学2019-06-25论文，是一篇关于高频数据论文,随机波动率模型论文,分数布朗运动论文,实现方差论文,指数论文,吉林大学2019-06-25论文的文章。本文可供学术参考使用，各位学者可以免费参考阅读下载，文章观点不代表本站观点，资料来自吉林大学2019-06-25论文网站，若本站收录的文献无意侵犯了您的著作版权，请联系我们删除。
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