我国养老保险基金投资资本市场研究

论文摘要

我国正在进入人口老龄化阶段,现收现付制的养老保险体制不能满足养老金的巨额支付需要,进行改革后养老保险基金具有了投资的功能,要求有一定的投资收益才可以保证新制度的支付需要。因此本文主要探讨了养老基金与资本市场的关系,借鉴国外的成功投资经验,根据今年社保基金投资的投资效益,设计出合理的基金投资分配比例,提出提高养老金投资效益的对策和可能的投资工具创新,扩大基金可投资的范围,从而提高我国养老金投资的绩效。本文主要由五个部分构成:第一部分为养老保险基金及投资相关理论综述。主要介绍养老保险基金的概念及构成、投资的相关理论。第二部分为养老保险基金和资本市场。主要介绍了我国养老保险基金的发展和资本市场的发展,及两者之间的互动关系。第三部分为国外养老基金的投资运营。主要介绍了美国和智利两个典型成功国家的养老保险基金投资特点和情况及对我国的启示。第四部分是国养老保险基金投资运营效益与投资组合实证分析。主要对全国社保基金投资的效益进行分析,并对投资比例进行实证分析。第五部分为中国养老保险基金投资运营的对策。主要有风险防范体系的建立和监管制度的完善,中国养老保险基金投资范围扩展等等。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 绪论
• 0.1 选题的目的、理论及现实意义
• 0.2 国内外研究现状
• 0.2.1 国外研究现状
• 0.2.2 国内研究现状
• 0.3 论文主要内容及结构安排
• 0.3.1 论文主要内容
• 0.3.2 论文具体结构安排
• 0.4 论文的研究方法
• 0.5 论文主要创新点及不足
• 1 养老保险基金及投资相关理论综述
• 1.1 养老基金的理论基础
• 1.1.1 养老问题的起源
• 1.1.2 社会劳动产品分配理论
• 1.1.3 政府参与养老保险的理论依据
• 1.1.4 生命周期假说
• 1.1.5 世代交叠模型
• 1.2 投资相关理论
• 1.2.1 效率市场理论
• 1.2.2 资产组合理论
• 2 养老保险基金与资本市场的关系
• 2.1 养老保险基金的基本概念及构成
• 2.1.1 养老保险基金的概念
• 2.1.2 养老保险基金的构成
• 2.2 资本市场在国民经济中的重要作用
• 2.2.1 为扩大再生产提供资金来源
• 2.2.2 提高现有储蓄和投资的配置效率
• 2.3 养老保险基金与资本市场的互动关系
• 2.3.1 养老保险基金入市对资本市场发展的积极作用
• 2.3.2 资本市场对养老保险基金发展的积极作用
• 2.4 养老保险基金在资本市场投资的工具
• 2.4.1 银行存款
• 2.4.2 国债
• 2.4.3 股票
• 2.4.4 信托投资基金
• 2.4.5 衍生金融工具
• 2.4.6 长期股权投资
• 3 国外养老保险基金的投资运营
• 3.1 国外养老保险基金投资概述
• 3.2 美国养老保险基金的投资运营及启示
• 3.3 智利养老保险基金的投资运营及启示
• 3.4 国际养老保险基金投资的发展趋势
• 4 我国养老保险基金投资运营效益与投资组合实证分析
• 4.1 养老保险基金的投资收益分析与评价
• 4.2 社保基金投资组合实证研究
• 4.2.1 不同投资工具的收益一风险情况
• 4.2.2 投资组合收益风险的实证研究
• 5 我国养老保险基金投资运营对策
• 5.1 完善资本市场体系
• 5.2 创新基金的投资管理模式
• 5.3 建立有效的养老保险投资监管制度
• 5.4 建立养老保险基金投资风险防范体系
• 5.5 合理设定养老保险基金投资组合模式
• 5.6 我国养老保险基金投资范围扩展
• 5.6.1 浅析社保基金对实业及房地产的投资
• 5.6.2 养老保险基金投资基础设施及能源领域探讨
• 参考文献
• 致谢
• 攻读学位期间发表论文以及参加科研情况