我国上市公司政治联结与政府R&D补贴的实证研究

论文摘要

政府对企业进行R&D补贴在世界各国都是普遍存在的一种现象,政府R&D补贴在促进企业R&D投入、提高企业技术创新及增强国家竞争能力方面具有十分重要的作用。目前,国内外学者对R&D补贴的分配效率、R&D补贴政策及对企业R&D投入的影响等研究较多,对于企业获得政府R&D补贴的深层次原因的研究却很少,究竟有哪些因素影响了政府对企业的R&D补贴?而随着人们对企业政治联结关注的提高,一些学者开始对政治联结与企业R&D投入的关系进行考察,但对政治联结是通过何种形式影响企业R&D投入的研究几乎没有,这将有待我们进行研究。现在我国正处在经济转型过程中,我国上市公司中较为普遍的存在政治联结现象,许多研究表明,企业与政府建立的政治联结不仅能够有效保护企业产权,还能给企业带来融资便利、税收优惠、管制行业进入等好处。那么对于政府R&D补贴这一由政府主导的活动来说,其在实际操作过程中是否会受到企业政治联结的影响?在考虑政治联结的影响后,是否能为R&D补贴对企业R&D投入影响的不确定性寻找到一个合理的解释?基于以上问题,本文从政治联结的视角对公司获得政府R&D补贴的影响进行了实证研究,试图从政治联结的角度来解释政府R&D补贴的深层次动机,以期寻找到影响R&D补贴与企业R&D投入关系的深层次原因。本文以2004—2007年我国沪深A股上市公司为研究样本,通过对上市公司高管个人简历的收集和整理,从而对公司的政治联结进行了度量,通过构建线性回归模型检验了政治联结对公司获得政府R&D补贴的影响；并进一步考察了制度环境对政治联结与政府R&D补贴之间关系的影响；最后,探讨了在政治联结因素的作用下,政府R&D补贴对公司R&D投入具有什么样的影响。本文的研究结论如下：(1)政治联结对获取政府R&D补贴具有显著的影响。具体表现为：具有政治联结的公司比没有政治联结的公司能够获得更多的政府R&D补贴。(2)政府干预程度、金融业市场化水平、法律制度水平对政治联结与政府R&D补贴之间的关系具有显著的影响。具体表现在区分政府干预程度较高的地区与政府干预程度较低的地区后,在政府干预程度较高的地区,政治联结能够使公司获得更多的政府R&D补贴;而在政府干预程度较低的地区,公司的政治联结对政府R&D补贴的影响不再显著；同样的,在金融业市场化水平较低的地区,政治联结能够使公司获得更多的政府R&D补贴,而在金融业市场化水平较高的地区,结果并不显著；在法律制度水平方面,与法律制度水平较高的地区相比,法律制度水平较低的地区,公司的政治联结对获取政府R&D补贴的效用更加明显。(3)政治联结会显著的影响政府R&D补贴与公司R&D投入之间的关系。具体表现为：在公司没有政治联结时,政府R&D补贴对公司R&D投入具有显著的正面影响,而在公司具有政治联结时,政府R&D补贴对公司R&D投入的影响不显著,即对政治联结公司而言,R&D补贴对公司R&D投入的促进作用已不再明显。从而,说明了政治联结会削弱政府R&D补贴对公司R&D投入的积极影响。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 1 绪论
• 1.1 研究背景和研究意义
• 1.1.1 研究背景及问题提出
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 研究内容与研究方法
• 1.2.1 研究内容
• 1.2.2 研究方法
• 1.3 可能的创新点
• 2 文献综述
• 2.1 政治联结文献综述
• 2.1.1 政治联结的界定与衡量
• 2.1.2 政治联结建立的制度因素
• 2.1.3 政治联结对企业的影响研究
• 2.2 政府R&D补贴文献综述
• 2.2.1 相关的概念界定
• 2.2.2 政府R&D补贴对公司R&D投入的影响研究
• 3 研究设计
• 3.1 理论分析与研究假设
• 3.1.1 政治联结对政府R&D补贴的影响
• 3.1.2 制度环境对政治联结—政府R&D补贴的影响
• 3.1.3 政治联结对政府R&D补贴—公司R&D投入关系的影响
• 3.2 样本选择与数据来源
• 3.3 变量选择与模型建立
• 4 实证结果分析
• 4.1 描述性统计分析
• 4.2 回归分析
• 4.2.1 政治联结对政府R&D补贴的影响
• 4.2.2 政府干预程度对政治联结—政府R&D补贴的影响
• 4.2.3 金融业市场化程度对政治联结—政府R&D补贴的影响
• 4.2.4 法律制度水平对政治联结—政府R&D补贴的影响
• 4.2.5 政治联结对政府R&D补贴—公司R&D投入的影响
• 5 结论与启示
• 5.1 实证分析的结论
• 5.2 研究启示
• 5.3 研究局限性
• 参考文献
• 后记