科技知识产权证券化原理、应用与价值评估方法研究

科技知识产权证券化原理、应用与价值评估方法研究

论文摘要

科技知识产权作为科技创新的一项标志,已逐渐攀升到世界产业生产链的顶端。然而,科技知识产权却常常面临着这样的问题:由于缺乏相应的融资渠道与资金供应,知识产权难以产业化,最终沦为一场泡影。越来越多的企业家与银行家已经意识到,科技知识产权蕴藏着巨大的经济价值,它本身就可以成为一种可以起到融资作用的金融资产。新知识经济的快速发展与一次又一次被掀起的金融热潮最终推动了知识产权证券化的出现。但是,知识产权证券化是一个新兴的领域,学术界仍然缺乏系统性的研究。由于知识产权证券化在国际仍处于起步阶段,在中国更是尚无实例,国内外在这方面的研究较少,仍然缺乏系统性的研究。本文旨在通过对科技知识产权的融资方式和传统的资产证券化运行原理与机制进行梳理,分析证券化技术在科技知识产权中的适用性与特点,并对其中的价值评估机制进行更深一步的探讨。研究主要从以下三个方面展开:(1)科技知识产权主要有哪些融资方式;(2)资产证券化技术是否适用于科技知识产权;(3)知识产权的价值评估方式、科技知识产权证券化的定价问题。针对第一个问题,本文首先阐述了科技知识产权的基本概念和科技知识产权的融资原理。在此基础上,对科技知识产权已有的融资手段进行了梳理,并对比其特点,结合科技企业运作过程、现金流特点对不同阶段的融资方式提出了自己的观点。针对第二个问题,本文依然是从基本概念的阐释出发,理清资产证券化的脉络与本质。并对资产证券化的交易结构进行介绍。在此基础上,结合对第一个问题的回答,深入分析了科技知识产权证券化的原理与特点,以及在应用中需要注意的地方。针对第三个问题,本文分别对传统的无形资产价值评估的三种方法——成本法、市场法和收益法——进行了深入的探讨,对实物期权法也做了分析。

论文目录

  • 摘要
  • Abstract
  • 第一章 引言
  • 1.1 研究背景与研究意义
  • 1.2 文献综述
  • 1.3 研究方法与研究框架
  • 1.3.1 研究方法
  • 1.3.2 研究框架
  • 1.4 研究的创新点与不足
  • 第二章 科技知识产权融资方式初探
  • 2.1 科技知识产权基本概念
  • 2.2 科技知识产权融资原理分析
  • 2.2.1 科技知识产权的交易性
  • 2.2.2 科技知识产权的资本性
  • 2.2.3 科技知识产权的可分离性
  • 2.3 主要的科技知识产权融资方式综述
  • 2.3.1 权益融资
  • 2.3.2 债务融资
  • 2.3.3 夹层融资
  • 2.4 企业现金流周期下融资方式选择
  • 第三章 证券化及资产证券化基本概念界定
  • 3.1 证券化与资产证券化的基本概念
  • 3.2 资产证券化的交易结构
  • 第四章 资产证券化在科技知识产权中的应用原理剖析
  • 4.1 科技知识产权证券化的概念界定
  • 4.2 科技知识产权证券化资产重组原理
  • 4.2.1 可证券化科技知识产权的特征
  • 4.2.2 可证券化科技知识产权的主要类型
  • 4.2.3 资产池构造的一般原则
  • 4.3 科技知识产权证券化风险隔离原理
  • 4.3.1 SPV的构建形式
  • 4.3.2 SPV选择发行证券的结构类型
  • 4.4 科技知识产权证券化信用增级原理
  • 4.4.1 信用增级的主要方法
  • 4.4.2 信用评级问题
  • 4.4.3 一个简单的信用评级模型
  • 第五章 知识产权证券化的价值评估方法分析与改进
  • 5.1 传统无形资产价值评估方法
  • 5.1.1 成本法
  • 5.1.2 市场法
  • 5.1.3 收益法
  • 5.2 实物期权法在科技知识产权价值评估中的应用研究
  • 5.2.1 科技知识产权的实物期权属性
  • 5.2.2 Black-Scholes模型原理与应用条件
  • 5.2.3 有关Black-Scholes模型的进一步思考
  • 第六章 国际案例分析与经验总结
  • 6.1 Bowie债券
  • 6.2 耶鲁大学Royal Pharma证券
  • 6.3 案例总结
  • 第七章 结论与展望
  • 主要参考文献
  • 致谢
  • 相关论文文献

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