寿险公司偿付能力分析

论文摘要

什么是偿付能力?简单的说,就是保险公司偿还债务的能力,就是保险公司是否有足够的资产来承担未来的(特别是对保单持有人的)赔付的责任。保险公司是通过汇聚大量的可保风险,利用大数法则的原理,通过利用各种策略管理汇聚的风险来赚取利益的公司。人们面对可能的损失,总是风险规避的,但是有些风险带来的损失是不能避免的,则人们可以通过购买保险产品,将不可避免的经济损失的风险转移给保险公司,通过确定的保费来避免不确定的未来的损失。而保险公司不仅仅面对承保风险,自身的经营也会产生风险,这些都会影响保险公司对保单持有人的履行承诺的能力,严重时会造成公司自身破产。保险公司的破产关系到金融业乃至整个国家的稳定。因此对保险公司的偿付能力进行研究很有必要,原因如下：第一、金融体系的稳定对整个经济和社会公众具有重大的影响,作为重要的金融机构,一旦保险公司破产,保单持有人的利益可能会蒙受巨大的损失,这可能会影响整个金融体系的稳定,并对整个经济和社会公众造成重大不利的影响。第二、保险公司的负债(主要是对被保险人未来的偿付责任)具有不确定性的特征。尽管精算师通常采用谨慎的方法对负债进行评估,但由于精算估计是基于大数法则,实际经验一般仍会与估计存在偏差。而且,由于理论上的保费是由期望理赔加上一定的风险安全附加来制定的,但事实的赔付和期望值并不一致,这时候充足的偿付能力就很重要了。第三、保险公司面临的经营环境日益复杂,引入越来越多的风险,例如,市场竞争的白热化,金融创新的层出不穷。这些在给保险公司带来商机的同时也给其带来风险。目前对非寿险公司的偿付能力进行研究的理论和方法很多,对寿险公司的偿付能力分析的方面很散乱,但随着经济的发展,以及寿险公司的数量急剧增加,再加上寿险公司不断推出新的产品,并扩大了公司的投资范围,使得寿险公司引来越来越多的风险。随着我国改革开放,我国的保险公司的数量急剧增加,改革开放之初,我国的寿险公司仅仅有中国人保,太平洋保险两家。现在由于国外的保险公司的进入再加上我国香港回归的保险公司,我国的寿险公司的数量急剧增加。保险公司的保费收入和投资收益也快速增长。基于此,有必要对寿险公司的偿付能力进行深入及系统的研究。本文的研究首先总结了国内外对于寿险公司的研究成果。从两个方面进行了总结,一是总结了国内外研究的对于保险公司的偿付能力有影响的各类因素,主要包括经济环境类因素和公司自身的经营因素；二是总结了国内外对保险公司的偿付能力进行量化的方法,主要包括各种金融业通用的风险度量函数和针对保险公司的特殊的风险度量方法。接着针对国内学者滕帆给出的度量保险公司偿付能力风险的函数(现金流量期望亏空、现金流量未偿率)进行详尽的分析和理解。最后用现金流量期望亏空和现金流量未偿率对寿险业数据进行实证分析,通过对人身险保费收入和人身险赔付支出用EViews进行建模,得出模型之后通过编程进行随机模拟预测未来一年的寿险公司的现金流状况,给出其现金流量期望亏空及现金流量未偿率的非参数估计值,并通过估计结果预测给出国内寿险公司的未来现金流状况,并对其偿付能力做出评价,并对结果进行分析给出建议。本文的创新在于将寿险公司的偿付能力用模型进行度量并进行实证分析给监管机构提供建议。不足之处在于由于国内的数据不足,可用于分析的保险公司的数据很少且质量不高,所以只能作为提供建议的依据。希望将来有学者能够提出更好的度量偿付能力的方法,为我国的保险业提供更多的选择,保护投保人的利益。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 1 绪论
• 1.1 偿付能力的概念及研究意义
• 1.2 国内外对保险公司偿付能力的监管制度
• 1.2.1 国外的偿付能力监管制度概述
• 1.2.2 国内的偿付能力监管概述
• 1.3 国内外保险公司偿付能力研究的现状
• 1.3.1 国外关于保险公司偿付能力的研究现状
• 1.3.2 国内关于保险公司偿付能力研究的现状
• 2 寿险公司的偿付能力研究方法分析
• 2.1 对偿付能力有影响的因素
• 2.1.1 国外的研究结果概述
• 2.1.2 国内的研究结果概述
• 2.2 风险度量方法概述
• 2.2.1 风险度量函数的概述
• 2.2.2 风险度量函数的统计估计方法
• 2.3 针对保险行业的风险度量的方法
• 2.4 基于现金流量的寿险公司偿付能力度量
• 2.5 寿险企业的整体风险度量
• 3 寿险业偿付能力实证分析
• 3.1 实证分析的准备工作
• 3.1.1 实证理论基础
• 3.1.2 实证的主要思路和步骤
• 3.1.3 数据的来源及其处理方式
• 3.2 实证分析的具体过程
• 3.2.1 对寿险保费收入建模
• 3.2.2 对寿险赔付支出数据建模
• 3.3 随机模拟
• 3.4 模型的结论
• 4 论文的结论及意义
• 附录
• 参考文献
• 后记