外部监管与内部治理互动的证券公司财务风险控制研究

论文摘要

我国证券市场经历着一个不断探索和不断完善的过程。南方证券、大鹏证券等证券公司由于违规经营被中国证监会停止从事证券业务经营资格,许多证券公司出现资不抵债,风险频频爆发。有效防范和控制证券公司财务风险,关系到证券公司本身的生存和发展,关系到经济安全和社会稳定等一系列问题。本文在充分回顾国内外相关文献的基础上,从外部监管和内部治理协同互动的角度,对我国证券公司财务风险控制进行了系统的研究。本文研究遵循效应分析和缺陷分析相结合、理论分析和实务分析相结合。在建立财务风险内涵、财务风险控制等基础理论的构架后,结合证券实务分析财务风险特征与财务风险点。按照从单一到结合的线性思路,先分别从外部监管和内部治理出发,在肯定了它们各对财务风险的控制效应的同时也分析了尚存的缺陷,再着重对外部监管和内部治理互动的风险控制体系进行了研究,强调了外部监管和内部治理的分离造成了制度控制点的设计不当,本文选取了客户交易结算资金制度和国债回购制度作了详细分析。此外,结合今年在证券行业大力推行的行业改革—--证券公司合规管理,以湖南试点公司泰阳证券为案例,分析并探索如何更有效地开展合规管管理来实现外部监管与内部治理的有机互动,对我国证券行业有效推广合规管理制度具有积极作用。最后,对证券公司如何防范和控制财务风险提出了建议和对策。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景与意义
• 1.2 文献回顾
• 1.2.1 从内部控制理论角度
• 1.2.2 从资本结构、治理结构角度
• 1.2.3 从国家监管政策及法规角度
• 1.2.4 从风险预警财务指标体系角度
• 1.3 研究方法与文章结构
• 第2章 财务风险控制的理论分析
• 2.1 财务风险的内涵
• 2.2 一般企业财务风险控制基本理论
• 2.3 证券公司财务风险控制基本理论
• 第3章 外部监管和内部治理对财务风险控制的效应研究
• 3.1 证券公司外部监管对财务风险约束效应
• 3.1.1 “市场准入”监管保障自有资本水平
• 3.1.2 “信息披露”监管监控财务风险
• 3.1.3 “风险量化”监管设定财务预警指标
• 3.1.4 “市场退出”监管产生破产成本威慑
• 3.2 证券公司内部治理对财务风险的约束效应
• 3.2.1 内部治理结构控制财务风险
• 3.2.2 内部控制制度防范化解财务风险
• 3.2.3 企业文化塑造风险防范意识
• 3.3 外部监管与内部治理的互动协同对财务风险的深层抑制效应分析
• 3.3.1 降低控制财务风险总成本
• 3.3.2 减少财务风险控制漏洞
• 3.3.3 加强财务风险控制力度
• 第4章 我国证券公司财务风险特征与表现
• 4.1 证券公司财务风险特征
• 4.1.1 收入过度依赖市场行情
• 4.1.2 净资本抗御风险能力薄弱
• 4.1.3 筹资困难资金链脆弱
• 4.1.4 新时代下证券公司财务风险特征
• 4.2 证券公司财务风险点
• 4.2.1 证券自营业务内控失范
• 4.2.2 证券承销业务风险过高
• 4.2.3 挪用客户资金风险收益失衡
• 4.2.4 违规国债回购加大或有负债
• 4.2.5 金融衍生工具放大风险
• 第5章 我国证券公司外部监管与内部冶理现状分析与实践应用研究
• 5.1 证券公司外部监管缺陷分析
• 5.1.1 监管司法弱效性分析
• 5.1.2 监管决策非科学性分析
• 5.1.3 自律机构弱独立性分析
• 5.2 证券公司内部治理缺陷分析
• 5.2.1 治理结构虚置分析
• 5.2.2 内部控制困境分析
• 5.2.3 企业文化缺乏长期导向
• 5.3 外部监管与内部治理分离下的制度控制点设计不当分析
• 5.3.1 客户交易结算资金制度
• 5.3.2 国债回购制度
• 5.4 外部监管与内部治理的互动实践—证券公司合规管理
• 5.4.1 全面启动的合规管理
• 5.4.2 合规管理的内涵
• 5.4.3 合规管理中的“内外互动”体现
• 5.5 外部监管与内部治理的互动实践—证券公司合规管理之案例分析
• 5.5.1 泰阳证券公司合规工作开展情况
• 5.5.2 开展合规管理控制财务风险
• 5.6 外部监管与内部治理的互动实践—证券公司合规管理之问题分析
• 5.6.1 证券公司外部合规法规制度体系缺失
• 5.6.2 证券公司内部合规风险管理体系尚不健全
• 第6章 证券公司财务风险防范与控制
• 6.1 完善法规制度，有效打击违法违规
• 6.2 完善监管体制，强化外部监管
• 6.3 完善公司治理结构，提高管理水平
• 6.4 实现外部监管与内部治理的有效协同与互动
• 6.4.1 非现场监管和现场检查
• 6.4.2 实现监管行为与内部治理的协同互动
• 6.4.3 完善外部监管法制建设与内部治理制度的有机对接
• 6.5 外部监管与内部治理的互动实践--证券公司合规管理之对策建议
• 6.5.1 尽快完善证券公司外部合规法律制度体系
• 6.5.2 尽快完善证券公司内部合规风险管理体系
• 6.5.3 公司治理与合规建设并重
• 结论
• 参考文献
• 致谢