风险投资项目的评估及管理

论文摘要

在风险投资领域中，高收益是与高风险相伴而行的。近年来，我国的风险投资发展迅速，风险投资公司也越来越多，但在风险企业价值评估方面尚缺乏完善的评估体系和方法，有些评估方法并不能够体现被投资企业的实际价值，进而常出现投资决策上的失误。因此，对风险投资项目价值评估方法及投资决策的进一步研究就显得迫切而必要。本论文的研究内容是风险投资项目的价值评估及投资决策模型，目的在于寻求解决风险投资项目选择的有效方法，以期对风险投资项目的决策起到一定借鉴作用。首先，本文结合风险投资项目的实际特点，将复杂的风险因素分为六大类，而后采用层次分析法和模糊综合评价法来设计综合指标体系、分配指标权数和处理计分量化，并对项目风险评价方法的应用进行了模拟仿真。其次，在对风险企业价值进行评估的过程中，本文考虑了非营业价值与债务对风险企业价值的影响，重视投资风险企业的机会价值，因此，笔者采用权益价值法和期权定价法加权平均模型来衡量风险企业的综合价值，并通过实例分析，对该方法的可行性和适用性进行了验证。最后，在对风险投资项目的风险和价值进行定量评价的基础上，充分结合、考虑风险投资项目决策者自己对不同项目风险和价值的偏好(或重视程度)，构建风险投资项目决策模型，为投资者决策提供可供参考的决策结果，解决风险投资中的多项目选择问题。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 导论
• 1.1 选题的背景和依据
• 1.2 选题的目的和意义
• 1.3 国内外风险投资业的发展
• 1.3.1 美国风险投资业的发展
• 1.3.2 日本风险投资业的发展
• 1.3.3 英国风险投资业的发展
• 1.3.4 新加坡风险投资业的发展
• 1.3.5 我国风险投资业的发展
• 1.4 研究思路
• 2 风险投资的基本理论
• 2.1 风险投资的内涵与特征
• 2.2 国内外风险投资研究现状
• 2.2.1 国外风险投资研究现状
• 2.2.2 我国风险投资研究现状
• 3 风险投资项目的综合评估决策
• 3.1 风险投资项目的综合评价体系
• 3.1.1 项目投资风险的评价指标
• 3.1.2 项目投资风险的综合评价方法
• 3.1.3 模拟仿真
• 3.2 风险投资项目的综合估值体系
• 3.2.1 权益价值法的基本原理
• 3.2.2 Black-Scholes期权定价模型的基本原理
• 3.2.3 权益价值法和期权定价法在综合估值体系中的互补应用
• 3.2.4 实例研究
• 3.3 风险投资项目的投资决策模型
• 3.3.1 模型的提出与建立思路
• 3.3.2 决策模型的建立
• 3.3.3 模拟仿真
• 4 风险投资项目的管理
• 4.1 风险投资项目管理团队的组建
• 4.2 项目投资后的管理
• 5 风险资本的退出机制
• 5.1 风险资本退出方式的利弊比较
• 5.2 构建我国二板市场
• 结论
• 参考文献
• 申请学位期间的研究成果及发表的学术论文
• 致谢