国外银行私有化的影响因素、方式及绩效研究

论文摘要

本文重点研究了国外银行私有化的影响因素、方式及绩效。就影响因素而言,主要研究了一国的经济与政治因素与银行私有化之间的关联性。不同的因素对于不同类型的国家(OECD与非OECD国家)往往有不同的影响。其中,政治因素只对非OECD国家的银行私有化有影响,而对OECD国家则没有什么影响;而经济因素,对于两种类型国家的影响也各异。本文随后探讨了银行私有化的方式,即定向出售、公开发行股票以及凭证式私有化。前两种方式能为银行带来新的资金,具有经济层面的优势,而第三种方式更具有政治上的意义。从影响而言,公开发行股票(SIP)规模最大,信息披露程度最高,这也是绩效评估的主要研究对象。在绩效研究部分,本文选取了公开发行股票的银行65家。这些银行私有化之后,其利润率、经营效率、杠杆率以及非利息收入等方面只是部分地得以改善。同时,大部分政府在银行私有化之后仍然持有相当的股权,只有个别国家实现了银行彻底的私有化,这有可能对银行的完全市场化产生消极的影响。

论文目录

• 论文提要
• Abstract
• 引言
• （一） 选题背景
• （二） 研究方法及数据
• （三） 本文的结构
• 一、银行所有权：国有还是私有
• （一） 支持国有制的理论
• 1、国有制旨在实现社会总体目标
• 2、国有制有助于纠正市场失灵
• 3、国有制有助于纠正信息不对称和不完全合同
• （二） 反对国有制的理论
• 1、国有制的弱激励或反向激励
• 2、国有制的不充分监督
• 3、国有制的预算软约束
• （三） 银行所有权的现状
• 二、银行私有化的文献
• （一） 非转轨国家银行私有化的文献
• （二） 转轨国家银行私有化的文献
• （三） 国外战略投资者的作用
• 三、影响银行私有化的因素
• （一） 经济因素
• 1、财政上的压力
• 2、银行业的经营状况
• 3、银行业危机
• 4、资本市场的发展程度
• 5、私有银行的发展状况
• （二） 政治因素
• 1、政治风险与政府的稳定性
• 2、来自公众的压力
• 3、政府的经济导向
• 四、银行私有化的方式
• 五、银行 SIP 的绩效评估
• （一） 经营效率与财务比较
• 1、利润率
• 2、利差分析
• 3、收入
• 4、贷款规模
• 5、经营效率
• 6、杠杆率
• 7、总资产、总贷款、总收入与净收入
• 8、对数据分析的小结
• （二） 首次公开发行的回报率
• （三） 政府的所有权
• （四） 对银行SIP 的总结
• 结论与建议
• 参考文献
• 附录
• 致谢