我国通货膨胀不确定性及货币政策对经济增长的实证研究

论文摘要

通货膨胀，货币供应量与经济增长历来就是人们关注和研究的对象。许多经济学家都非常关心货币政策与通货膨胀之间的相互影响，对经济增长的有效性，也做出了大量研究成果。改革开放以来的多次通货膨胀在消费、资源的有效配置乃至实际产出等许多方面对我国宏观经济产生深远影响。人们对通货膨胀的预期与实际水平不相一致，就产生了不确定性。货币供应的变动使得通货膨胀预期也随之相应变化，各种投资决策和消费决策对经济活动也就产生了影响。本文通过用Engle（1982）对通货膨胀不确定性方法的度量，先从CPI指标中分离出其条件方差作为通货膨胀不确定性的指标，再利用Sims（1980）提出的VAR模型对我国通货膨胀不确定性，货币供应量以及经济增长的关系进行实证分析。本文以1996年第一季度至2011年第三季度的居民消费价格指数（CPI）、货币供应量（M2）及国内生产总值（GDP）的季度数据进行同环比转化及季节调整后进行量化，通过脉冲响应函数及方差分解得出通货膨胀不确定性与实际GDP之间相互存在显著地负的影响的实证结论，积极的货币政策在短期内有效，但是在长期中会衰减并无实际效果。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 绪论
• 1.1 研究背景与意义
• 1.2 文献综述
• 1.3 论文主要内容、结构安排及创新点
• 2 我国通货膨胀不确定性及货币政策的理论研究
• 2.1 我国宏观经济环境分析
• 2.2 我国通货膨胀的现状及不确定性的内涵
• 2.3 货币政策的调控机制
• 3 实证方法及模型分析
• 3.1 平稳性检验
• 3.2 GARCH 模型
• 3.3 向量自回归模型
• 4 货币供应量、通胀不确定性与实际 GDP 的政策效应分析
• 4.1 变量选取及相关数据处理
• 4.2 通货膨胀不确定性的度量
• 4.3 我国 GDP 的周期趋势增长分析
• 4.4 货币供应量对通货膨胀不确定性、经济增长的影响分析
• 5 结论
• 致谢
• 参考文献