我国创业板市场的风险分析及风险防范

论文摘要

2010年10月30日我国创业板市场首批28家公司上市,我国创业板市场自设立以来,上市公司在短时间内增长较快,截止到2010年9月30日创业板上市公司数量达到了123家。相对于主板市场而言,创业板市场股价的波动性更强,出现了大幅波动的现象。创业板市场本身作为一个高风险性市场,以及我国推出创业板市场时间时间尚且较短,从而如何有效的防范创业板市场的风险成为当务之急。本文借鉴了国际创业板市场的发展经验,结合我国的具体国情,从宏观和微观的角度分析了我国创业板市场的风险。通过对美国纳斯达克市场、英国AIM市场和香港创业板市场风险及风险防范的分析,总结出我国创业板市场发展过程中应当注意的问题和应当借鉴的经验等。从宏观角度分析了创业板市场宏观机制、制度风险如,我国创业板的设立风险、创业板的运行风险等。同时从微观的角度分析了发行主体风险、投资主体风险、中介机构风险等。通过对我国创业板市场风险的分析和对国际创业板市场发展的借鉴,最终总结出针对我国具体的国情,防范创业板市场风险的一系列对策：从宏观角度,对我国法律制度及市场机制的完善；从微观角度,对市场主体的规范如,对上市公司的规范、对投资者和对中介机构的行为规范等。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 引言
• 1.1 研究背景和研究意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 国内外的研究现状
• 1.2.1 国外现状
• 1.2.2 国内研究的现状
• 1.3 研究内容和研究框架
• 1.4 拟采用的研究方法
• 1.5 创新与不足
• 2 创业板市场风险研究的理论基础
• 2.1 创业板市场概念及创业板风险的特征分析
• 2.1.1 创业板市场概念及创业板市场风险的概念
• 2.1.2 创业板风险的特征分析
• 2.2 创业板风险研究的理论基础
• 2.2.1 证券组合理论
• 2.2.2 资本资产定价模型
• 2.2.3 金融资产价格波动性理论
• 2.2.4 行为金融学理论
• 3 创业板市场风险防范的国际比较与借鉴
• 3.1 纳斯达克市场的风险防范
• 3.1.1 纳斯达克市场的发展
• 3.1.2 对纳斯达克市场风险防范制度的分析
• 3.2 英国AIM市场的风险研究
• 3.2.1 英国的另类投资市场（AIM）的发展
• 3.2.2 对英国AIM市场风险防范制度的分析
• 3.3 香港地区创业板市场风险研究
• 3.3.1 香港创业板市场的发展
• 3.3.2 香港创业板市场风险敞口问题
• 3.4 纳斯达克市场、AIM市场与香港创业板市场的比较分析
• 3.4.1 市场的组织结构
• 3.4.2 市场监管制度
• 3.4.3 保荐人制度
• 3.4.4 市场交易制度
• 3.4.5 信息披露制度
• 3.4.6 退市制度
• 4 我国创业板市场的风险分析
• 4.1 我国创业板市场的发展
• 4.2 对我国创业板市场风险敞口的定性分析
• 4.2.1 从市场微观主体的角度进行分析
• 4.2.2 从创业板市场宏观机制、制度风险的角度进行研究
• 4.2.3 创业板市场与主板市场的互动分析
• 4.3 我国创业板市场风险的实证分析
• 4.3.1 研究思路和方法
• 4.3.2 样本的选择和数据来源
• 4.3.3 实证过程与分析
• 4.3.4 实证分析的研究结论及局限性
• 5 我国创业板市场的风险防范建议
• 5.1 法律、市场制度的完善
• 5.1.1 创业板市场监管制度
• 5.1.2 信息披露制度
• 5.1.3 投资者的准入制度
• 5.1.4 创业板市场的保荐人制度
• 5.1.5 创业板市场组织结构
• 5.1.6 创业板市场价格形成机制的完善
• 5.1.7 有效的市场退出机制的完善
• 5.2 对市场主体的规范
• 5.2.1 对上市公司的规范
• 5.2.2 对券商的规范
• 5.2.3 对投资者的再教育
• 参考文献
• 后记
• 攻读学位期间取得的科研成果清单