次级债与混合资本法律问题研究

论文摘要

次级债是建立在债权弱化和资本化法律实践的基础上,依靠西方强有力的金融创新发展起来的突破债权平等性的法律概念。其进一步延伸在21世纪初初步形成了以债权、股权嫁接证券为载体的混合资本法律体系。可以说,混合资本将逐步取代并包含次级债,因为其法律本质已涵盖后者的全部特征和意义,仅在实践中因监管需要而对两者载体有所区分。从实践来看,次级债已经被广泛运用在企业债券市场、银行资本扩充和项目融资等各领域。而以混合资本债券为载体的混合资本作为其进一步发展,随着新巴塞尔协议的出台,刚刚在银行领域获得初步的认可。混合资本外延有狭义和广义之分,狭义的混合资本限于商业银行发行的、巴塞尔协议规定达到“高二级资本”条件的“混合资本工具”,广义的混合资本则包括各类企业主体发行的股权-债权嫁接证券,统称为“混合（型）证券”。相信随着进一步的发展,其法律应用将会越来越成熟和广泛。本文着重对次级债和混合资本在多方面的领域进行全面的介绍和阐述,并结合西方破产制度,对其设立和实现进行探讨。本文共分为三大部分五个章节:第一部分包括第一章和第二章,主要阐述次级债及混合资本的法律定义、内涵、特征与分类,在一般企业的层面上结合他们的法律定位,对它们的作用和意义进行深入的探讨和研究。同时围绕混合资本的性质对相关的法律概念,包括优先股、可转债都逐一对比分析。第二部分包括第三章和第四章。第三章主要探讨次级债和混合资本的设立与实现。由于次级债和混合资本的实现与破产制度紧密结合,所以第三章直接结合破产法律规制对一般次级债权人或混合资本债务人在其法律载体得以实现时的若干问题进行分析。由于第三章次级债与混合资本的一般设立与实现本身就是对公司债融资行为的规制,可视为一个独立的体系。由此,第四章承接前一章,对次级债与混合资本另两个主要应用领域:银行资本监管和项目融资进行探讨。第三部分由第五章独立构成,主要针对我国次级债和混合资本现状和立法展望进行分析。随着我国次级债和混合资本在银行立法和实践中日趋成熟,新破产法的出台,本文借鉴国外实践经验对中国大陆法律实践中的主要问题进行分析和展望,并作为本文的收尾。

论文目录

• 目录
• 摘要
• ABSTRACT
• 前言
• 第一章 次级债概述
• 第一节 次级债的内涵、特征与分类
• 一、次级债的定义
• 二、次级债的特征和本质
• 三、次级债与优先权
• 四、次级债的分类
• 第二节 次级债的混合资本作用及其意义
• 一、次级债的法律定位——资本化负债
• 二、次级债的作用
• 三、次级债对关联主体的影响
• 第二章 次级债的衍生与发展——混合资本
• 第一节 混合资本概述
• 一、混合资本范畴的发展与分类
• 二、次级债与混合资本的区别
• 三、混合资本特殊法律问题探讨
• 第二节 混合资本的理论分类与概念辨析
• 一、次级债与优先股
• 二、次级债与可转换公司债
• 第三章 次级债的设立与实现
• 第一节 次级债的设立
• 一、次级债的协议设立及其模式
• 二、次级债的强制设立
• 第二节 次级债的发行
• 一、发行区域、币种和规制
• 二、发行人和发行对象
• 三、发行方式和相关主体
• 四、发行的一般程序
• 第三节 次级债的实现机制
• 第四节 次级债的破产实现
• 一、次级债对平等清偿原则的突破与延伸
• 二、破产抵销中的次级债
• 三、次级债权人在债务人破产清偿程序中的权利
• 四、次级债权人破产问题
• 第四章 次级债与混合资本应用法律问题
• 第一节 商业银行次级债与混合资本工具的应用
• 一、银行发行次级债与混合资本工具的实践及其风险
• 二、巴塞尔协议对于资本的监管
• 三、实施巴塞尔次级债规定的比较研究
• 第二节 项目融资中混合资本债务法律问题
• 一、次级债在项目融资中的运用及实践
• 二、次级债项目融资的跨国运作法律问题及解决
• 第五章 我国次级债与混合资本立法与实践:现状及其展望
• 第一节 次级债与混合资本立法及实践
• 一、立法概况
• 二、实践情况
• 第二节 立法和实践中若干方面的发展与不足
• 一、发行
• 二、信息披露
• 三、破产清偿
• 第三节 对次级债与混合资本立法的若干建议
• 一、确定混合型债券的法律地位
• 二、规定混合型债券在破产清算中实现方式
• 三、进一步明确混合资本操作与执行
• 四、构建完善的信息披露机制
• 五、充实救济条款
• 六、形成统一完善的监管体系
• 结语
• 注释
• 参考文献
• 一、专著
• 二、连续出版物
• 三、其他
• 后记