会计信息运用风险研究

论文摘要

虽然会计信息的运用者有很多,比如,政府、社会团体、机构投资者等,但本文主要研究的是资本市场上的中小投资者的会计信息运用风险。会计信息的运用,直接影响到相关利益群体的价值判断,与投资者做出怎样的投资决策密切相关。由于会计信息可能由于本身制度的不合理,披露者故意披露不真实会计信息、延迟披露会计信息或是披露者有策略的披露会计信息等原因,导致投资者在运用会计信息时所获取的会计信息有可能不完整、不真实、不能够及时的获取,使得投资者可能错过决策的最佳时机,甚至是做出了错误的决策,这就造成了投资者在使用会计信息时可能存在风险。同时,可能由于投资者本身对会计知识存在认知偏差,或者是羊群效应的存在,不能够从上市公司所公布的会计信息中获取真正与其投资决策相关的信息,或者是忽略自己所持有的会计信息,从而带来投资者的会计信息运用风险。而一直以来,广大学者在研究会计信息披露问题时,主要都是集中于会计信息披露存在的问题及改进措施进行研究。比如,如何规范上市公司会计信息披露以有助于维护资本市场的正常秩序等。尚未对信息使用者如何有效运用会计信息减少其自身风险做出研究。本文将以信息披露理论及投资者保护理论为基础分析由于信息披露本身存在的问题及投资者由于存在认知偏差、羊群效应等原因给使用者带来信息运用风险的问题。从完善资本市场出发,寻求信息披露制度的改革方向,为资本市场的相关利益者提供相应的决策依据和参考,保障信息使用者的合法权益,对推动我国资本市场持续稳定发展具有重要的现实意义。本研究将主要采用规范性研究与实证研究相结合的方法进行分析。用文献研究法对会计信息运用风险的理论基础进行归纳总结,逻辑演绎法对会计信息运用风险的表现形式及衡量手段进行分析；用统计学原理进行统计调查,确定对象,进行数据的收集；用实证检验方法对导致会计信息运用风险的原因进行研究,并通过归纳总结之后得出结论；用博弈分析法对造成投资者会计信息运用风险的根本原因进行分析；最后通过对上述分析得出的结论进行总结,进而提出相关的建议。本文分为六个部分进行论述,在第一部分绪论中主要是对会计信息及风险问题的国内外的相关文献进行综述,从而归纳出会计信息运用风险产生的根本原因：一方面是由于会计信息披露者从本身的利益角度出发故意披露虚假或者是有策略的披露会计信息；另一方面是由于投资者本身可能由于存在认知能力上的偏差和羊群效应,不能够准确的分辨会计信息的真实性,或者不能够从上市公司对外公布的会计信息中剖析出与自身投资决策相关的会计信息,从而不能够及时的做出正确的投资决策,甚至做出了错误的投资决策,从而给投资者本身带来了会汁信息的运用风险。第二部分,主要论述的是导致投资者会计信息运用风险的理论基础,主要是会计信息披露相关的理论和风险相关的理论,希望将两个理论结合起来进行总结,从而为会计信息运用风险的研究奠定一定的理论基础；第三部分析了投资者会计信息运用风险的表现形式及相关的衡量方法,并采用博弈分析的方法对投资者的会计信息运用风险产生的原因进一步进行了论述,并加入了证券监督管理当局对如何有效降低投资者会计信息运用风险,做出分析,研究发现,投资者可以通过提高其自身的认知能力来降低会计信息运用风险,或者是证券监督管理部门进一步加大对上市公司会计信息披露的监管力度,是投资者能够及时、准确的、全面的获取上市公司相关的会计资料,从而使投资者会计信息运用风险,能在进一步完善上市公司披露制度的情况下,有所降低：第四部分,利用实证的方法从公司治理的角度,对造成投资者会计信息运用风险形成的部分原因进行实证检验并得出结论,投资者的会计信息运用风险与注册会计师出具的审计意见存在正相关关系,强调注册会计师应不断提高其职业素养,本着公开、公平公正的角度出具审计报告；与前十大股东的持股比例存在负相关系,意味着当股权集中度越高,投资者的会计信息运用风险也就越小；与公司的资产规模也存在负相关关系,证明公司规模越大,治理结陶就更加合理,披露的会计信息质量也就越高,投资者的会计信息运用风险也就相对降低；第五部分,对投资者如何有效适度规避运用会计信息所带来的风险,从规范上市公司信息披露角度和投资者本身出发,提出了相关的政策和建议；第六部分,是整篇论文的研究结论与展望,希望能够为进一步完善我国资本市场的信息披露制度,提供一定的参考。本文的研究希望能为进一步完善我国资本市场、健全我国会计信息披露制度提供参考；为如何防范会计信息运用所带来的风险提出具体有效的对策和建议。会计信息运用风险的影响因素除了会计信息提供者本身“自利”外,还有会计信息使用者本身的原因。通过对两个影响因索进行分析,为我国会计信息使用者如何有效地使用会计信息,提供有用的建议,使其能够达到效用的最大化。本文仍旧存在着很多不足之处,在研究认知偏差导致投资者会计信息运用风险的时候,由于地域限制未能到上交所或者是深交所对投资者进行实地问卷调查,只能从理论上进行分析而没有真实的数据作为支撑。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 绪论
• 1.1 选题研究背景
• 1.1.1 国外文献综述
• 1.1.2 国内文献综述
• 1.1.3 文献评价
• 1.2 选题研究意义
• 1.3 研究方法和结构安排
• 1.3.1 研究对象、方法与目标
• 1.3.2 论文结构体系安排
• 2 会计信息运用风险理论
• 2.1 会计信息基本理论
• 2.1.1 会计信息特征
• 2.1.2 会计信息作用
• 2.1.3 会计信息披露
• 2.2 风险理论
• 2.2.1 风险的形成
• 2.2.2 风险的管理
• 2.3 会计信息和风险的关系
• 2.4 会计信息运用风险产生的理论基础
• 2.4.1 信息不对称理论
• 2.4.2 "认知偏差"与"羊群效应"
• 2.4.3 信号理论
• 3 会计信息运用风险衡量及成因分析
• 3.1 会计信息运用风险的表现形式
• 3.1.1 投资风险
• 3.1.2 资金回收的风险
• 3.1.3 道德风险
• 3.2 会计信息运用风险衡量技术
• 3.2.1 传统的概率分析衡量技术
• 3.2.2 其他分析衡量技术
• 3.3 会计信息运用风险成因的博弈分析
• 3.3.1 博弈的基础
• 3.3.2 假设条件
• 3.3.3 上市公司会计信息披露博弈双方的矩阵分析
• 3.3.4 模型的建立
• 3.3.5 结论
• 4 公司治理结构对投资者会计信息运用风险影响的实证分析
• 4.1 文献回顾
• 4.2 研究设计
• 4.2.1 研究假设
• 4.2.2 变量定义与计量
• 4.2.3 样本选取和数据来源
• 4.2.4 研究模型
• 4.3 实证分析结果
• 4.3.1 描述性统计
• 4.3.2 相关性分析
• 4.3.3 多元回归分析
• 4.3.4 结论
• 5 控制与防范会计信息运用风险相关的建议
• 5.1 规范信息披露与加强信息披露监管
• 5.1.1 上市公司应加强内部信息监管
• 5.1.2 证券监管部门应有效建立监管机制
• 5.1.3 财政部应完善上市公司信息披露
• 5.1.4 提高注册会计师的独立性
• 5.1.5 建立健全法律机制
• 5.2 提高投资者自身素质
• 5.2.1 加强投资者会计信息分析能力
• 5.2.2 投资者应对上市公司公布的会计信息质量进行风险评估
• 5.2.3 增强投资者风险承受能力,改善投资理念
• 5.2.4 增强投资者信心,避免"羊群效应"
• 5.2.5 投资者投资时考虑成本效益原则
• 5.2.6 投资者自身应建立止损机制
• 6 研究结论与展望
• 参考文献
• 附录 深交所多元回归数据（部分）
• 致谢
• 攻读硕士期间取得的相关学术成果