论文摘要
2008年1月黄金期货合约在上海期货交易所挂牌交易,中国金融期货交易所不久将推出中国首个沪深300指数期货合约,未来中国期货市场的规模和品种不断增加。期货公司作为期货市场的桥梁和纽带,在期货市场风险控制中处于第一道屏障的位置,无论是在加强自身风险控制、还是在促进期货市场发展方面,都将扮演更加重要的角色,面临和承担更多的市场风险,因此加强期货公司的风险控制具有特别重要的意义。虽然目前我国学术领域对期货公司风险控制有一定研究,但研究文献大多数是针对过去我国期货公司风险状况进行的,紧密联系当前期货公司实际、并针对性提出风险控制措施的文献尚不太多。有鉴于此,本文主要针对当前期货公司操作风险控制的实际状况进行研究。本文首先对我国期货行业与期货公司的发展历程进行回顾,然后深入分析了我国期货公司面临的各种风险及产生原因,指出期货公司外部风险包括政策风险、市场风险,内部风险包括信用风险、流动性风险、操作风险(市场开发、开户、交易、结算、交割等风险)、技术系统风险等。在此基础上,本文针对期货公司业务的操作风险,提出了系统、科学的风险控制措施,包括采取多种措施加强开户环节、交易结算、业务创新、保证金管理、网上期货交易、期货介绍经纪业务、强行平仓、期货居间人的风险控制等。本文的研究成果将对我国期货公司操作风险控制机制的完善提供理论和实践依据。