浅谈我国私募股权基金立法与监管之完善

论文摘要

私募股权基金是私人之间募集的以非上市的公司股权为投资对象的基金,通过扶持目标企业成长,实现资产增值和财富的创造。在私募股权基金的各种分类中,人民币私募股权基金以其“本土募集、本土投资、本土退出”优势成为我国私募股权基金的发展趋势,人民币私募股权基金的迅速发展标志我国境内资本循环模式基本成型,由此带来了中国创业投资市场的迅速发展,所以重点规范人民币私募股权基金是立法和监管的重要任务。我国发展私募股权基金行业有着重要的意义,私募股权基金有助于改善企业的整体治理结构。发展私募股权基金行业必须要准确把握其核心价值。私募股权基金的核心价值在于“价值创造”而不是短期获利。私募股权基金的投资流程中,尽职调查的作用是非常重要的,而目前私募股权基金在投资过程中却存在着轻视尽职调查的现象。我的私募股权基金发展迅速,但是存在着私募股权基金过热现象和机会主义,追求短期效益,忽视目标企业的成长性,也忽略了为目标企业提供管理增值服务。在退出机制上,私募股权基金的退出严重依赖于IPO,创业板退市制度的缺失使得目标企业在私募股权基金退出后的持续经营问题成为隐患。由于我国私募股权基金中存在问题,因而需要科学合理的立法和监管,但后者也同样存在很多问题。私募股权基金立法上缺乏系统性。法律效力的层级较低,在一些基本的法律概念和原则上也存在着模糊和混淆现象,立法技术缺乏。在具体的法律制度上,缺乏统一的规范;在监管上,由于法定监管机构没有明确,使得监管的信用度和公信力存在问题;而具体的监管制度的缺失,例如合格投资者的资格、投资者保护、信息披露等,更让监管无所适从。通过分析私募股权基金行业、立法和监管的现状,可以对私募股权基金的正确的发展方向作出一个大致的判断,那就是在坚持私募股权基金核心价值的前提下,合理确定立法和监管的思路,才能解决好各类具体的问题。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 一、私募股权基金简介及其在我国的情况
• （一） 私募股权基金的概念及基本特征
• （二） 我国私募股权基金的主要形式及发展私募股权基金的意义
• （三） 私募股权基金的核心价值及其总体流程
• 二、我国私募股权基金的现状及立法和监管存在的问题
• （一） 我国私募股权基金发展迅速但同时蕴含危机与风险
• （二） 我国私募股权基金立法存在的问题
• （三） 我国私募股权基金监管存在的问题
• 三、我国私募股权基金立法之完善
• （一） 我国私募股权基金立法中需要坚持的理念
• （二） 我国私募股权基金立法需要解决的几个问题
• 四、我国私募股权基金监管之完善
• （一） 我国私募股权基金监管中需要坚持的理念
• （二） 我国私募股权基金监管需要解决的几个问题
• 五、结语
• 参考文献
• 在读期间发表的学术论文与研究成果