我国寿险业利率风险管理研究 ——基于资产负债管理理论

论文摘要

随着金融体制改革的不断深化,保险业市场的全面开放,国内寿险市场的竞争将日趋激烈,引入利率风险的管理思想及理论是寿险公司提高抗风险能力,强化企业核心竞争力的必然措施,而且在中国利率市场化进程不断推进的大背景下有积极的意义。本文从资产负债管理的角度出发,结合现阶段我国寿险业的发展现状,运用相关理论,对中国寿险业的利率风险问题作了一些有益的探讨。本文首先综述资产负债管理理论的发展及国内外研究现状。在此基础上,分析利率风险对寿险公司负债、资产及资产负债匹配的影响,以及在当前利率市场化进程中,寿险公司所面临的严峻考验,阐明了当前寿险公司加强利率风险管理的必要性和紧迫性。然后通过对利率风险变化引起的中国寿险业责任准备金变动的实证分析了中国寿险业利率风险的现状,同时运用情景测试分析了利率变动对国内寿险公司收益的影响,从而了解国内寿险业抵御利率风险的能力。接着选择资产负债管理技术中比较适合中国目前情况的免疫理论进行扩展研究,主要包括存在期权和违约两种情况,并将扩展后的模型应用到寿险公司的负债方和资产方,并构建免疫策略。最后本文讨论了我国寿险业资产负债管理模式的选择和实施,提出中国寿险业应采用资产主导与负债主导相结合的资产负债管理模式,在此基础上设计出资产负债管理的实施流程,并针对流程中的各个环节,提出一些措施和建议。本文在注重理论研究的同时,也注重实证研究,引入大量的原始数据,定量的分析了利率波动对寿险公司资产负债管理的影响。定性和定量相结合,将资产负债管理模型在寿险业中的应用作了扩展,使其更符合实际情况。理论要服从于实践,如何将资产负债管理理论应用于我国寿险公司的利率风险管理中,使得寿险公司的利率风险得到有效控制,增强偿付能力和核心竞争力,是寿险公司和监管部门风险管理的着力点,也是本文的研究目的所在。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 引言
• 一、选题的背景和意义
• 二、论文的研究思路和框架
• 第一章 资产负债管理理论和技术综述
• 第一节 资产负债管理理论
• 第二节 寿险业资产负债管理技术
• 第二章 我国寿险公司的利率风险及实证分析
• 第一节 寿险公司利率风险的界定
• 第二节 利率风险对寿险公司资产负债匹配的影响
• 第三节 我国寿险业面临的利率风险问题实证分析
• 第三章 免疫理论的扩展及在寿险业资产负债管理中的应用
• 第一节 免疫理论的扩展及在寿险公司负债方的应用
• 第二节 免疫理论的扩展及在寿险公司资产方的应用
• 第四章 我国资产负债管理模式的选择和实施
• 第一节 我国寿险业资产负债管理模式的选择
• 第二节 我国寿险公司资产负债管理模式的实施流程
• 结语
• 参考文献
• 致谢