开放经济下货币危机的形成、演进与防控机制研究

论文摘要

开放经济下货币危机的研究是一个多层次、多视角的复杂课题,要对这一课题进行比较系统而深入的研究,必须找准切入点。本文通过理论回顾与研究定位,提出货币危机“形成-演进-防控”的研究框架。首先,准确把握货币危机的概念并对货币危机的形成因素进行分析,在此基础上进一步分析我国现阶段潜在的货币危机因素,为下一章的货币危机机理分析奠定基础。在机理分析中比较分析三代货币危机理论模型,并结合我国金融市场改革和开放的进程,修正模型前提假设中的利率平价条件,进而建立符合我国实际情况的货币危机模型。作为机理分析的延续,单独研究开放经济下货币危机演进中的投机攻击方式和渠道,以及我国现阶段可能受到的投机攻击方式,并绘制成图简洁表述出来。接着,针对当代货币危机的特点——传染性,专门研究货币危机演进中的扩散机制,并提出适合我国金融市场开放程度和发育状况的危机传染潜在渠道。最后针对前文研究成果,给出开放经济下货币危机的防控体系,并为我国有效防控货币危机提出专门对策。根据以上思路,本文共分为6章,具体内容如下:第1章“理论回顾与研究定位”。阐明本文研究的理论意义和现实意义,在对国内外已有的货币危机理论研究进行回顾与评析的基础上,确定本文的研究定位与创新之处,而后采用相应的研究方法,给出研究的前提假设,提出研究的逻辑思路和本文的结构安排。第2章“开放经济下货币危机形成的因素分析”。对当前存在的货币危机相关概念进行辨析,阐述各种不同的危机概念之间的区别和联系,明确本文中“开放经济下货币危机”的研究范围,并对所涉及的货币危机进行简要的历史回顾。在此基础上,对开放经济下货币危机形成的一般因素进行分析,寻找货币危机形成的国际、国内因素和政治经济学根源。最后,对我国金融开放中潜在的货币危机因素进行分析。为下一章的机理分析奠定基础。第3章“开放经济下货币危机形成的机理分析”。一定条件下形成因素的相互影响与作用构成机理。货币危机理论模型是抽象某些复杂因素,对货币危机形成机理进行总结的成果。本章首先比较评析三代危机模型,清晰揭示货币危机形成的宏微观机理,而后根据我国国情（经济基本面存在缺陷、资本管制,理性预期效应不强）选择第一代模型进行修正。考虑到资本流动因素是当代经济发展的特征,其影响超过贸易对国际收支平衡表的影响,在货币危机形

论文目录

• 摘 要
• Abstract
• 1 理论回顾与研究定位
• 1.1 选题的理论意义和现实意义
• 1.2 货币危机研究的理论回顾与评析
• 1.2.1 第一代货币危机模型:基本面失衡与理性攻击
• 1.2.2 第二代货币危机模型:固定汇率的成本与收益
• 1.2.3 第三代货币危机模型:争论中的话题
• 1.2.4 货币危机的扩散
• 1.2.5 国外货币危机研究的理论评析
• 1.2.6 国内学者的研究现状
• 1.3 本文的研究定位和创新之处
• 1.3.1 本文的研究定位
• 1.3.2 本文的创新之处
• 1.4 研究方法和前提假设
• 1.4.1 本文的研究方法
• 1.4.2 本文的前提假设
• 1.5 逻辑思路和结构安排
• 2 开放经济下货币危机形成的因素分析
• 2.1 货币危机相关概念辨析
• 2.1.1 马克思的货币危机概念
• 2.1.2 当代学者的货币危机概念
• 2.1.3 货币危机相关概念
• 2.2 开放经济下货币危机的简要回顾
• 2.2.1 拉美国家货币危机
• 2.2.2 欧洲货币体系危机
• 2.2.3 墨西哥货币危机
• 2.2.4 东南亚货币危机
• 2.3 开放经济下货币危机形成的一般因素分析
• 2.3.1 货币危机形成的国际因素
• 2.3.2 货币危机形成的国内因素
• 2.3.3 货币危机形成的根源
• 2.4 我国金融开放中潜在货币危机的因素分析
• 2.4.1 经济发展模式
• 2.4.2 银行不良资产
• 2.4.3 固定汇率制度
• 2.4.4 短期流动资本
• 2.5 小结
• 3 开放经济下货币危机形成的机理分析
• 3.1 第一代货币危机模型：基本面失衡与理性攻击
• 3.1.1 传统的克鲁格曼－弗拉德－伽伯模型
• 3.1.2 引入冲销因素的第一代货币危机模型
• 3.1.3 引入不确定性的第一代货币危机模型
• 3.1.4 评价
• 3.2 第二代货币危机模型：固定汇率的成本与收益
• 3.2.1 相机抉择的货币危机模型
• 3.2.2 自我实现的利率冲击模型
• 3.2.3 自我实现的总需求冲击模型
• 3.2.4 评价
• 3.3 第三代货币危机模型：对东南亚货币危机的解释
• 3.3.1 道德风险模型
• 3.3.2 流动性危机模型
• 3.3.3 企业资产负债表模型
• 3.3.4 评价
• 3.4 货币危机模型在中国当前的表现
• 3.4.1 利率平价模型在中国的表现
• 3.4.2 对第一代货币危机模型的修正
• 3.5 小结
• 4 开放经济下货币危机演进中的投机攻击
• 4.1 不完全信息下微观主体行为的博弈均衡
• 4.1.1 投机攻击的主体：国际投机资本
• 4.1.2 投机者——投资者的博弈均衡
• 4.1.3 投机者——货币当局的博弈均衡
• 4.1.4 以泰国为例的实证分析
• 4.2 开放经济下投机攻击的策略分析
• 4.2.1 投机攻击策略实施的市场条件
• 4.2.2 投机攻击的立体策略组合
• 4.2.3 利用央行干预行为的再投机策略
• 4.3 示范效应与货币危机演进中的投机攻击
• 4.3.1 模型框架
• 4.3.2 示范效应对投机者攻击决策的影响
• 4.3.3 示范效应对其他市场参与者行为的影响
• 4.4 国际游资对中国金融市场的冲击
• 4.4.1 近年来中国资本账户的开放
• 4.4.2 国际游资冲击中国金融市场的渠道
• 4.4.3 国际游资冲击中国金融市场的机制
• 4.5 小结
• 5 开放经济下货币危机演进中的扩散机制
• 5.1 开放经济下的货币危机扩散模型
• 5.1.1 基本模型
• 5.1.2 危机扩散模型
• 5.1.3 模型适用性检验
• 5.2 宏观层面的货币危机扩散机制
• 5.2.1 贸易溢出效应
• 5.2.2 金融溢出效应
• 5.3 微观层面的货币危机扩散机制
• 5.3.1 机构投资者行为与货币危机传染
• 5.3.2 预期与货币危机传染
• 5.4 国际货币危机扩散与中国
• 5.4.1 东南亚货币危机对中国经济的影响
• 5.4.2 当前中国受传染的潜在渠道
• 5.5 小结
• 6 开放经济下货币危机的防控体系
• 6.1 开放经济下货币危机保障机制
• 6.1.1 内部均衡保障机制
• 6.1.2 外部均衡保障机制
• 6.2 开放经济下货币危机预警机制
• 6.2.1 预警机制的框架设计
• 6.2.2 预警指标的分类选择
• 6.3 开放经济下货币危机调控机制
• 6.3.1 应对式危机调控机制
• 6.3.2 救援式危机调控机制
• 6.4 我国金融市场开放中的货币危机防控
• 6.4.1 中国货币危机保障体制的完善
• 6.4.2 中国货币危机预警系统的构建
• 6.4.3 中国货币危机调控措施的选择
• 6.5 小结
• 结论与需要进一步研究的问题
• 1. 本文的研究结论
• 2. 需要进一步研究的问题
• 参考文献
• 译名索引
• 致谢