我国拟上市企业IPO发行审核问题研究

论文摘要

近二十年来,我国资本市场得到了迅速发展,取得了举世瞩目的成就。资本市场,作为一个新兴市场,在融资、优化资源配置等方面为我国经济的发展发挥着越来越重要的作用。高质量的上市公司是我国资本市场发展的基础,基于我国要建立强大A股市场的战略目标,今后几年我国将加大发展上市公司数量,提高上市公司质量。然而,在众多质地优良的企业满怀希望能够通过资本市场做优做强时,却往往由于各方面的原因未能通过中国证监会的审核,甚至因上市失败而导致整个企业一蹶不振、惨淡经营。本文对我国拟上市企业的在发行审核阶段被否的主要原因,进行了实证研究和分析,旨在总结和归纳中国证监会的审核重点和审核思路,以期能对今后的企业上市起到指导作用。本文对当前审核发行体制的历史演变做了介绍,重点介绍了我国IPO发行审核的演变历史和产生的背景,随后对我国目前所采用的核准制理论依据进行了分析,介绍了我国的现行的核准制的特点及在核准下企业上市流程,分析了我国在核准制下最近几年发行审核的整体情况。在对审核内容的具体分析上,笔者通过财务问题和非财务问题两个方面对核准下对我国拟上市的具体要求标准,比如主体资格、规范运作、财务会计、独立性、持续能力、信息披露进行了分类研究,通过对实际被否案例未能通过发行审核存在的问题进行了详细研究和分析,从几个方面对存在的问题进行汇总、归纳。在此基础上,对拟上市企业提高发行审核通过率提出了几点建议,具体包括企业要找准自身的发展阶段和资本市场定位,完善法人治理、规范运作,彻底解决独立性并保持持续盈利能力,做好信息披露的质量保障机制等等,以期对拟上市企业通过IPO发行审核有一定的指导和帮助作用。笔者同时也认为,随着人们对资本市场关注度的提高,相关理论和实务研究将会进一步扩展,内容将会进一步充实。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 目录
• 1 绪论
• 1.1 选题背景及意义
• 1.2 文献综述
• 1.3 研究内容
• 1.4 研究方法及创新点
• 2 我国拟上市企业IPO发行审核现状分析
• 2.1 我国IPO发行审核制度的演变
• 2.2 我国现行IPO发行审核制度背景和特点分析
• 2.3 中国证监会对拟上市企业IPO发行审核条件的基本要求
• 2.4 保荐制下我国拟上市企业IPO发行审核整体分析
• 3 我国拟上市企业IPO发行审核中存在的财务问题分析
• 3.1 拟上市企业财务会计处理不够规范
• 3.2 拟上市企业持续盈利能力受到严重质疑
• 3.3 拟上市企业募投项目的实施存在较大风险
• 3.4 拟上市企业相关信息披露质量不高
• 4 我国拟上市企业IPO发行审核中存在的非财务问题分析
• 4.1 拟上市企业主体资格有瑕疵
• 4.2 拟上市企业规范运作不到位
• 4.3 拟上市企业独立性不够
• 4.4 拟上市企业社会责任缺失
• 5 提高拟上市企业IPO发行审核通过率的建议
• 5.1 认清企业所处阶段以找准企业自身的资本市场定位
• 5.2 进一步巩固财务会计基础以提高财务会计处理水平
• 5.3 加大创新以保障企业具有持续盈利能力
• 5.4 完善公司治理结构并提高规范运作水平
• 5.5 彻底解决企业的独立性问题
• 5.6 做好募投项目融资必要性论证
• 5.7 建立信息披露质量保障体系
• 5.8 认真履行社会责任
• 6 结论与展望
• 6.1 结论
• 6.2 展望与不足
• 参考文献
• 个人简历
• 致谢