我国私募股权基金的退出研究

论文摘要

私募股权基金是金融创新和产业创新相互作用的结果,其运作方式不仅增加了企业融资渠道,而且推动了目标企业的价值增值,同时也为广大投资者提供了能够获得高收益的投资方式,可以说私募股权基金不仅在金融体系中起着十分重要的作用,同样对企业和国民经济发展都具有举足轻重的作用。完善的退出是私募股权基金发展的必要条件,没有健全的退出,私募股权基金就难以实现私募股权资本的回收和增值,无法进行私募股权投资的良性循环,不利于私募股权基金自身的发展,也无法发挥其在国民经济中的作用,因此研究我国私募股权基金的退出对于我国私募股权基金的发展是十分必要的。本文首先对私募股权基金相关概念综述,从而分析得出私募股权基金退出在私募股权基金运作中的重要地位和作用。然后通过对国际上私募股权基金比较发达的国家和地区私募股权基金退出进行分析,并从中找出影响私募股权基金退出的主要因素,为完善我国私募股权基金退出提供借鉴。在此基础上,本文具体分析了影响我国私募股权基金顺利退出的宏观环境和微观因素,并运用博弈论的方法对私募股权基金在目标企业的退出方式和退出时机做了具体的博弈分析,最后,结合建立多层次的资本市场体系,完善的私募股权基金法律体系,高效公平客观的中介服务体系等几个方面提出完善我国私募股权基金退出的建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 论文选题的背景、目的及意义
• 1.1.1 论文选题的背景
• 1.1.2 论文写作的目的及意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.3 论文的写作思路和研究方法
• 1.3.1 论文的写作思路
• 1.3.2 论文的研究方法
• 1.4 论文的创新之处
• 第2章 私募股权基金相关理论综述
• 2.1 私募股权基金的概念界定
• 2.2 私募股权基金的运作过程及退出的作用
• 2.2.1 私募股权基金的运作过程
• 2.2.2 私募股权基金退出的作用
• 2.3 私募股权基金的主要退出方式及其优劣性
• 2.3.1 私募股权基金的主要退出方式
• 2.3.2 私募股权基金各种退出方式的优劣性
• 2.4 本章小结
• 第3章 私募股权基金退出的国际经验与启示
• 3.1 美国私募股权基金的退出
• 3.1.1 美国私募股权基金的发展状况
• 3.1.2 美国私募股权基金的退出情况
• 3.1.3 美国私募股权基金的退出经验
• 3.2 欧洲私募股权基金的退出
• 3.2.1 欧洲私募股权基金的发展状况
• 3.2.2 欧洲私募股权基金的退出情况
• 3.2.3 欧洲私募股权基金的退出经验
• 3.3 国际私募股权基金退出经验的启示
• 3.4 本章小结
• 第4章 影响我国私募股权基金退出的宏微观因素分析
• 4.1 影响我国私募股权基金退出的宏观环境分析
• 4.1.1 我国私募股权基金退出的资本市场环境
• 4.1.2 我国私募股权基金退出的法律、法规及政策环境
• 4.1.3 我国私募股权基金退出的中介机构环境
• 4.1.4 我国私募股权基金退出的人力资本环境
• 4.2 影响我国私募股权基金退出的微观因素分析
• 4.2.1 私募股权基金的因素
• 4.2.2 目标企业的因素
• 4.3 本章小结
• 第5章 私募股权基金退出的博弈分析
• 5.1 博弈论的基本理论概述
• 5.2 私募股权基金退出方式选择的博弈分析
• 5.3 私募股权基金退出时机选择的博弈分析
• 5.3.1 私募股权基金退出时机的原则
• 5.3.2 通过IPO方式退出的退出时机博弈分析
• 5.3.3 通过股权转让方式退出的退出时机博弈分析
• 5.4 本章小结
• 第6章 完善我国私募股权基金退出的建议
• 6.1 完善多层次的资本市场体系
• 6.1.1 促进主板市场和中小企业板发展的建议
• 6.1.2 促进创业板市场发展的建议
• 6.1.3 完善产权交易市场的建议
• 6.2 完善我国私募股权基金的法律体系
• 6.2.1 建立专门的私募股权基金法
• 6.2.2 健全已有的法律法规
• 6.3 建立和完善中介服务体系
• 6.4 大力培养本土的私募股权基金人力资本
• 6.5 本章小结
• 结论
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间发表的论文和取得的科研成果
• 致谢