论文摘要
流动性创造是银行的基本职责之一,银行通过流动性创造为社会提供流动性,以满足社会经济发展的需要。银行流动性创造也会由于一系列的内外因素,包括商业银行自身以及央行货币政策的改变而发生变化,进而改变实体经济企业的筹资成本,影响实体经济的发展与格局。银行流动性创造对实体经济产生重要影响这一事实,促使央行适度调整货币政策,力求可以抗击流动性创造产生的负面冲击。货币政策一般分为宽松的货币政策和紧缩的货币政策,宽松的货币政策即增加货币供应量,主要方式包括在公开市场上购买债券,降低存贷款利率等,希望能够达到促进经济发展、抵抗衰退、促进就业的效果；紧缩的货币政策意在抑制通货膨胀,防止经济过热,一般措施为提高各方面的利率水平。央行所实施的或宽松或紧缩的货币政策,可以从不同角度对银行资产负债表产生影响,进而改变银行的流动性创造,达到如期政策效果。本文以影响我国商业银行流动性创造量的因素为主要研究对象,依据测量模型对我国商业银行近年来的流动性创造量进行衡量。首先从商业银行自身因素出发,研究商业银行自身规模、权益资本等因素对流动性创造的影响,然后引入货币政策因素,考察货币政策对我国商业银行流动性创造的影响。本文采用Berger and Bowman （2008）所使用的衡量模型,选择把表外业务算在内的‘’cat fat"方法,计算样本银行在2007-2010年期间的流动性创造量。采用2007年之后的数据是因为我国商业银行在2007年之前上市的较少,获取同一年份的半年度数据并加以分析比较是困难的。本文主要内容如下所述：本文第一章对文章的研究背景、选题意义进行了说明,介绍了与文章主题有关的国内外文献,以及文章的研究思路与结构。第二章是理论综述。介绍了一些关于流动性创造的基本概念,包括流动性创造的定义与机理,按照我国银行具体情况选择适当的流动性创造量衡量方法,对我国商业银行资产负债表内外的业务按照权重进行了划分,最后简单介绍了能够影响商业银行流动性创造的一些因素,为下面的研究做准备。第三章从银行自身角度出发,分析银行自身规模、权益资本数量对其流动性创造的影响。将在2007年左右上市的14家银行按照2010年末的总资产规模进行划分,考察了样本期间我国商业银行的流动性创造总量,比较了不同规模银行的流动性创造量以及各自的增长速度。然后以银行权益资本为自变量,以银行流动性创造量为因变量对二者关系进行回归分析,考察银行权益资本对银行流动性创造的影响。第四章从中央银行角度出发,考察货币政策对我国商业银行流动性创造的影响,分别考察了银行流动性创造总量、各类规模银行的流动性创造量、表内业务流动性创造量与表外业务流动性创造量与货币政策的关系。具体做法是将央行的各种货币政策变量作为自变量,将银行流动性创造总量、各类规模银行的流动性创造量、表内业务流动性创造量与表外业务流动性创造量为因变量,分别进行回归,以便考察各类央行货币政策变量对商业银行各类流动性创造量的影响。第五章是对整个文章所做研究结果的总结。