转型经济背景下证券公司风险管理理论探讨 ——以XY证券为例

论文摘要

随着中国金融体制改革的深化,资本市场的创新越来越多,证券公司在资本市场的重要性也越来越凸显。证券业是建立在经营风险基础上的行业,有效地对各种风险进行科学的管理直接关系到证券公司的正常运营与发展。因此衡量证券公司能否安全运行的最为重要的环节就是证券公司风险管理是否有效,风险管理的效用是否能够充分发挥。证券公司的特点决定其要在市场竞争中赢得持续优势,就必须优先拥有核心竞争力,而全面风险管理能力则是其中的重要一环。从光大“816”事件等一系列风险事件可以看出,一旦证券公司风险管理能力有欠缺,当发生重大风险问题时,不但关系到证券公司自身的生存,而且可能会危及到国家资本市场乃至整个金融体系的安全。因此,探索适应转型经济形势、符合证券公司战略的全面风险管理方法具有十分重要的意义。随着我国资本市场的开放,我国证券公司风险管理在范围上已从局部风险管理逐步演变为全面风险管理。许多学者对证券公司风险管理方法做了大量的研究,在我国证券公司风险管理构建方面给实际风险管理工作带来了一定的指导作用。但是,国内证券公司的风险管理研究相对薄弱、应用相对落后、能力相对低下,证券公司日常风险管理工作实践和全面风险管理理论还是存在一定的距离,全面风险管理理论的真正落实仍需要进行认真深入研究和长期努力实践。本文首先在借鉴国内外理论研究的基础上,总结与本研究相关的方法、理论基础及研究结论,通过理论论证证券公司开展全面风险管理的必要性以及其对提升核心竞争力的作用。其次,本文建立定量分析模型用以计量全面风险管理中的核心内容——证券公司整体风险。最后,以XY证券为例,实证说明证券公司如何开展全面风险管理工作以提升核心竞争力。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 导论
• 1.1 研究背景——转型经济环境简介与背景分析
• 1.2 研究目的和意义
• 1.3 研究思路方法
• 2 相关理论文献综述
• 2.1 全面风险管理的基本理论
• 2.2 企业核心竞争力基本理论
• 2.3 风险管理能力与核心竞争力的关系
• 2.4 以往研究中的不足
• 3 全面风险管理能力对证券公司核心竞争力的影响分析
• 3.1 证券公司全面风险管理能力的构成
• 3.1.1 控制环境
• 3.1.2 目标设定
• 3.1.3 风险识别
• 3.1.4 风险评估
• 3.1.5 风险应对
• 3.1.6 控制活动
• 3.1.7 信息和交流
• 3.1.8 监督与评价
• 3.2 证券公司的核心竞争力
• 3.2.1 证券公司核心竞争力的基本内涵
• 3.2.2 证券公司核心竞争力的主要特征
• 3.2.3 证券公司核心竞争力的存在形态
• 3.3 全面风险管理能力与证券公司核心竞争力的关系
• 3.3.1 全面风险管理能力是证券公司核心竞争力的重要组成部分
• 3.3.2 全面风险管理能力作为证券公司核心竞争力的功能
• 3.3.3 全面风险管理能力是构建证券公司核心竞争力的重要手段
• 3.4 全面风险管理能力提升证券公司核心竞争力的路径
• 4 风险总量计量模型研究与建立
• 4.1 证券公司风险管理总量计量模型——自上而下模型
• 4.1.1 建立风险与损益之间的关系
• 4.1.2 风险度量工具
• 4.2 证券公司风险管理总量计量模型——自下而上模型
• 4.2.1 市场风险总量
• 4.2.2 信用风险总量
• 4.2.3 操作风险总量
• 5 XY证券全面风险管理实证分析
• 5.1 XY证券对转型经济环境下开展风险管理工作的认识
• 5.2 转型经济环境下XY证券风险管理工作思路
• 5.3 XY证券风险总量计量
• 5.3.1 自上而下模型计量风险总量
• 5.3.2 自下而上模型计量风险总量
• 5.3.3 两种方法的比较
• 5.4 XY证券风险偏好体系——基于风险总量
• 5.4.1 XY证券风险偏好体系结构
• 5.4.2 XY证券风险偏好体系建立的意义
• 5.5 转型经济环境下XY证券风险管理工作内容
• 5.5.1 风险管理治理架构与机构设置
• 5.5.2 建立了较完善的风险管理制度体系
• 5.5.3 建立了风险管理方法与流程
• 5.5.4 建立了全面风险管理系统
• 5.5.5 持续推动风险管理文化理念
• 5.6 XY通过全面风险管理提升核心竞争力
• 6 结论与展望
• 6.1 结论
• 6.2 展望
• 参考文献
• 附录
• 附录A 采用股指期货对冲自营投资市场风险
• 附录B 委托贷款类业务风险管理流程
• 附录C 权益类证券组合专项压力测试
• 致谢