我国住房抵押贷款证券化模式的选择与完善

论文摘要

随着住房制度改革的不断深化,我国的住宅产业得到快速发展,居民购房的热情得到极大提升,从而导致个人住房抵押贷款的需求量迅速增长,个人住房抵押贷款占银行贷款的比重不断上升。伴随着我国个人住房抵押贷款规模的逐渐扩大,商业银行的流动性风险日益突显,而住房抵押贷款证券化的推行将对于银行、投资者有着重要意义,且在我国也具备一定的可行性。笔者在研究住房抵押贷款证券化理论的基础上,通过对我国房地产金融发展的分析,结合境外典型国家(地区)的相关经验,提出在现阶段金融体系、市场条件和法律环境下建立一个初步可行的住房抵押贷款证券化模式,以满足当前房地产融资的需要,并且为未来建立标准的房地产证券化制度奠定基础。本文分为以下几个部分:第一部分主要阐述了我国住房抵押贷款证券化的研究背景,并介绍了本文研究的主要内容、采用的研究方法以及研究意义。第二部分对住房抵押贷款证券化的理论进行了探讨。第三部分总结了国外实行住房抵押贷款证券化的经验教训,尤其是美国次级债危机对住房抵押贷款证券化的启示。第四部分指出了住房抵押贷款证券化存在的风险,并对住房抵押贷款证券化的定价方法进行了系统的研究。第五部分总结了目前我国住房抵押贷款证券化运作的现状,并指出了国内开展住房抵押贷款证券化操作存在的问题。第六部分根据我国证券化发展的现状,选择并设计了过渡型MBS模式,并对国内完善住房抵押贷款证券化方面给出了一些建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 绪论
• 1.1 写作背景
• 1.2 研究意义
• 1.3 研究对象
• 1.4 论文框架与写作方法
• 2 住房抵押贷款证券化的理论研究
• 2.1 住房抵押贷款证券化研究综述
• 2.1.1 国外研究综述
• 2.1.2 国内研究综述
• 2.2 住房抵押贷款证券化的理论基础
• 2.2.1 住房抵押贷款证券化的概念与特征
• 2.2.2 住房抵押贷款证券的种类
• 2.2.3 住房抵押贷款证券化的原理
• 2.2.4 住房抵押贷款证券化的基本流程
• 2.3 住房抵押贷款证券化的模式
• 2.3.1 住房抵押贷款表外证券化模式
• 2.3.2 住房抵押贷款表内证券化模式
• 3 国外实行住房抵押贷款证券化的经验教训与借鉴
• 3.1 以美国为代表的政府主导型实践
• 3.2 以德国为代表的政府扶持型实践
• 3.3 以澳大利亚为代表的市场主导型实践
• 3.4 发达国家住房抵押贷款证券化的比较
• 3.5 美国次级债危机的教训
• 3.5.1 次级债涵义
• 3.5.2 次级债券的根源分析
• 3.5.3 危机教训
• 3.6 国外经验教训对我国的启示
• 4 住房抵押贷款证券化的风险与定价研究
• 4.1 住房抵押贷款证券化的风险研究
• 4.1.1 住房抵押贷款证券化风险概述
• 4.1.2 住房抵押贷款证券化产品投资的风险
• 4.2 住房抵押贷款证券化的定价研究
• 4.2.1 住房抵押贷款证券化的定价方法
• 4.2.2 住房抵押贷款证券化定价的理论分析
• 4.2.3 住房抵押贷款证券化定价模型设计
• 5 我国住房抵押贷款证券化发展的现状及问题
• 5.1 住房抵押贷款证券化开展的前提条件
• 5.2 我国开展住房抵押贷款证券化的必要性
• 5.2.1 促进实体经济和虚拟经济共同发展
• 5.2.2 推动国内商业银行接轨全球银行业标准
• 5.2.3 提供借款人的财务促进机会
• 5.3 住房抵押贷款证券化的现状
• 5.3.1 证券化法规的制定
• 5.3.2 首期住房抵押贷款证券的发行
• 5.4 住房抵押贷款证券化存在的问题
• 6 适合我国国情的住房抵押贷款证券化模式
• 6.1 过渡型MBS模式的设计原则
• 6.2 过渡型MBS模式的选择研究
• 6.2.1 关于表内模式与表外模式的选择
• 6.2.2 关于证券化专门机构的选择
• 6.2.3 关于特殊目的机构SPV的建立
• 6.2.4 证券化产品的设计
• 6.3 我国住房抵押贷款证券化模式的具体运作过程
• 6.3.1 证券化模式的运作流程
• 6.3.2 过渡型MBS模式的证券化产品设计
• 6.4 完善我国住房抵押贷款实践的对策与措施
• 6.4.1 建立健全政府的支持体系
• 6.4.2 完善住房抵押贷款证券化的基础条件
• 6.4.3 以市场经济标准建设合格环境
• 7 结论
• 参考文献
• 后记