上市证券公司核心竞争力评价实证研究

论文摘要

伴随着我国经济的迅速发展,资本市场得到长足进步。作为资本市场上中坚力量的证券公司,其运行效率则直接决定了我国资本市场的运行效率,进而间接影响我国整个金融系统及整体经济的运行。随着证券市场的逐步完善,证券行业进入了一个新的历史阶段,提升核心竞争力成为证券公司面临的重大问题。虽然企业核心竞争力看似是一个老掉牙的问题,但由于我国上市证券公司核心竞争力建设还存在较大差距,这个问题需要持续加以重视。本文选取2010年14家上市证券公司为样本,首先选取六大指标,采用层次分析法(AHP)对14家证券公司进行了核心竞争力排名,然后选取资本投入和劳动投入两个指标,运用数据包络分析法(DEA)对这14家上市证券公司进行了运行效率研究,最后对两种方法做出的结果进行对比分析。研究表明,利用层次分析方法和数据包络分析方法做出的两种排名并不完全一致,主要原因是层次分析方法选取的指标比数据包络分析方法更全面；目前我国很多证券公司资源配置不合理,规模扩张过快,运营效率低下。本文共分为五个部分。第一章绪论介绍本文的研究背景及主要内容、研究意义及本文结构及创新点；第二章文献回顾及理论基础,这章主要介绍国内外研究现状及一语道破公司运行效率评价的方法。第三章我国证券公司演变历程,主要介绍我国证券公司1987年以来的发展及目前证券行业发展现状及存在的问题。第四章上市证券公司综合竞争力分析,同时运用层次分析法和数据包络分析两种方法对证券公司综合运行效率进行打分,分析制约我国证券公司运行效率提高的影响因素。第五章总结全文,结合实证结果,就如何提高我国证券公司的综合运行效率提出合理的政策建议。

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• 目录
• 表目录
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• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 导论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究目的与意义
• 1.3 研究内容与概念界定
• 1.3.1 研究内容
• 1.3.2 概念界定
• 1.4 数据来源、研究方法与技术路线
• 1.4.1 数据来源
• 1.4.2 研究方法
• 1.4.3 技术路线图
• 1.5 可能的创新与不足
• 1.5.1 创新之处
• 1.5.2 不足之处
• 第二章 文献回顾与理论基础
• 2.1 文献回顾
• 2.1.1 国外研究现状
• 2.1.2 国内研究现状
• 2.2 理论基础
• 2.2.1 核心竞争力理论
• 2.2.2 企业资源基础理论
• 2.2.3 企业能力理论
• 2.2.4 竞争动力学理论
• 第三章 中国上市证券公司发展现状及存在的主要问题
• 3.1 我国证券公司发展的演变历程
• 3.1.1 起步阶段
• 3.1.2 快速发展阶段
• 3.1.3 调整阶段
• 3.1.4 治理阶段
• 3.1.5 综合发展阶段
• 3.2 我国上市证券公司发展现状
• 3.2.1 资本规模
• 3.2.2 市场规模
• 3.2.3 风险管理能力
• 3.2.4 盈利能力
• 3.3 我国上市证券公司发展存在的主要问题
• 3.3.1 资产规模小、行业集中度低
• 3.3.2 业务结构相同、经营品种单一
• 3.3.3 市场竞争激烈、竞争层次与水平低
• 3.3.4 违规经营、风险管理能力不高
• 3.4 本章小结
• 第四章 上市证券公司核心竞争力实证分析
• 4.1 基于AHP的实证分析
• 4.1.1 层次分析法概述
• 4.1.2 基本原理和方法
• 4.1.3 指标选取
• 4.1.4 证券公司核心竞争力指标总体描述性分析
• 4.1.5 实证分析
• 4.2 基于DEA的实证分析
• 4.2.1 DEA法概述
• 4.2.2 CCR模型原理
• 4.2.3 BCC模型原理
• 4.2.4 指标选取
• 4.2.5 投入产出指标描述性分析
• 4.2.6 实证分析
• 4.3 AHP模型和DEA模型结果比较分析
• 4.4 本章小结
• 第五章 提升上市证券公司核心竞争力的对策建议
• 5.1 全文总结
• 5.1.1 运营效率偏低、竞争力与效率排名不匹配
• 5.1.2 综合竞争力不强、有待进一步发展
• 5.2 提升上市证券公司核心竞争力对策
• 5.2.1 资本规模和融资能力
• 5.2.2 市场势力
• 5.2.3 盈利能力
• 5.2.4 风险管理能力
• 5.2.5 创新能力
• 参考文献
• 致谢