我国企业年金的风险管理及控制研究

论文摘要

随着全球人口老龄化进程的加快,自二十世纪七十年代起世界各国掀起了一股建立多层次养老保险体系的浪潮。我国在吸收借鉴国际经验的基础上,自上世纪九十年代以来开始建立以基本养老保险、企业年金、个人储蓄性养老保险为支柱的三层次养老保险体系,并不断地探索和完善企业年金的市场化运营制度。特别是2004年《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》的实施,标志着我国企业年金的发展进入了一个新的时期。作为企业职工的“养命钱”,企业年金肩负着一个基本的使命——在安全的基础上通过市场化运营尽可能的保值增值,以满足职工退休后的收入需要。而在此过程中,企业年金面临着各种风险因素影响其合理安全的收益。有由于企业年金本身特有的治理结构而引起的治理风险,也有由于企业年金在投资运营过程中面临的资本市场上的不确定性引起的投资风险；有由于制度设计、法律法规等引起的先天性的不可分散的系统性风险,也有由于投资管理行为不当、内部控制制度不规范引起的可分散的非系统性风险。各种风险相互交织形成了一个复杂的风险系统,对企业年金的安全保值增值提出了严峻的要求。在此形势下,建立并完善一个科学有效的企业年金风险管控机制便显得尤为重要。本文正是基于此,立足当前我国企业年金发展的现状,在阐述了企业年金的基本概念和基本运营原理的基础上,通过对企业年金所面临风险的层层分析,提出要通过完善企业年金运营机构的内部控制结构、构建企业年金运营机构间合理的制衡机制、建立企业年金基金投资绩效评价体系来化解企业年金的治理风险；通过优化企业年金基金战略资产配置、扩大企业年金基金的投资范围加强对企业年金基金的投资风险管理；通过完善企业年金基金的风险准备金制度并建立企业年金基金的再保险制度来完善企业年金基金的风险补偿制度；通过完善企业年金的相关法律法规、强化企业年金的准入和退出制度、健全企业年金的信息披露制度来构建多层次的企业年金监管体系。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 第一节 选题背景及意义
• 第二节 国内外文献综述
• 第三节 本文研究重点及方法
• 一、本文研究重点
• 二、本文研究方法
• 第二章 企业年金的发展历程及运营模式
• 第一节 企业年金的基本概念
• 一、企业年金的含义
• 二、企业年金的特征
• 三、企业年金计划的类型
• 四、企业年金的运营主体
• 第二节 我国企业年金的发展历程
• 一、企业年金发展的萌芽阶段（1991-2000）
• 二、企业年金的初步发展阶段（2000-2004）
• 三、企业年金的规范发展阶段（2004年至今）
• 第三节 我国企业年金的发展现状及存在问题
• 一、我国企业年金发展的基本现状
• 二、我国企业年金发展存在的问题
• 第四节 我国企业年金的运营模式
• 一、内部理事会受托的信托模式
• 二、外部法人受托的信托模式
• 第三章 企业年金运营的风险分析
• 第一节 企业年金的治理风险
• 一、逆向选择风险
• 二、道德风险
• 第二节 企业年金基金的投资风险
• 一、企业年金基金投资的系统风险
• 二、企业年金基金投资的非系统风险
• 第三节 企业年金运营的其他风险
• 一、企业年金的信息披露不完全风险
• 二、企业年金的监管不到位风险
• 第四章 建立与完善企业年金风险管控机制
• 第一节 完善企业年金治理风险控制制度
• 一、完善企业年金运营机构的内部控制制度
• 二、构建企业年金运营机构间合理的制衡机制
• 三、建立企业年金基金投资绩效评价体系
• 第二节 加强企业年金基金的投资风险管理
• 一、优化企业年金基金战略资产配置
• 二、扩大企业年金基金的投资范围
• 第三节 建立企业年金基金的风险补偿制度
• 一、完善企业年金基金的风险准备金制度
• 二、建立企业年金基金的再保险制度
• 第四节 构建多层次的企业年金监管体系
• 一、完善企业年金的相关法律法规
• 二、强化企业年金的准入和退出制度
• 三、健全企业年金的信息披露制度
• 参考文献
• 后记