更正公告会计信息与公司治理相关性研究

论文摘要

年度财务报告作为投资者了解企业财务状况和经营成果最为重要的信息来源,其可靠性和相关性一直受到重视。而年报补丁作为对企业财务报告的补充和更正,表明前期发布的财务报告存在遗漏或是错误,更严重的是,企业管理者可能利用年报补丁的形式延缓了不利信息的披露,这些都降低了年度财务报告的信息质量,影响投资者的决策,特别是年报更正公告的披露,造成了负面的市场反应,投资者的经济利益遭受损失。国外对于财务重述的研究,已经有了一定的理论成果,而年报补丁作为一种中国特色的财务重述形式,国内对其研究并不是太多,特别是在实证研究方面。本文通过对更正公告会计信息进行分析,发现上市公司的年报更正公告不仅自身存在信息披露不及时,缺乏真实性、可靠性等的缺陷,其更正公告也反映了年报存在极大地信息质量问题,特别是对盈余的调整,暴露了某些上市公司蓄意存在盈余操纵的行为。会计信息质量与公司治理是存在密切关系的,通过对更正公告与公司治理相关性的实证研究发现：股权中度集中公司较少发布更正公告,机构投资者持股比例与发布更正公告负相关,且都通过显著性检验。表明股权的中度集中有利于大股东和中小股东制衡,提高公司治理的效率,而机构投资者持股比例的提高,能够完善上市公司的治理结构,从而提高会计信息质量。研究还发现,董事会独立董事的规模和专业委员会设立个数对减少年报更正公告的概率,有显著的正面影响,可见更为独立的董事会和健全的专业委员会,能够加强对上市公司管理层的监督和约束,使得内部治理更加规范和完善,进而改善和提高会计信息质量。

论文目录

• 致谢
• 中文摘要
• ABSTRACT
• 1 引言
• 1.1 研究背景和理论意义
• 1.2 研究思路和研究方法
• 1.3 创新点与不足
• 1.4 研究框架
• 2 国内外文献回顾
• 2.1 财务重述和年报补丁相关概念的界定
• 2.2 国外财务重述文献综述
• 2.2.1 财务重述的原因或动机研究
• 2.2.2 财务重述的经济后果研究
• 2.2.3 财务重述与公司特征及公司治理关系研究
• 2.3 国内关于年报补丁文献综述
• 2.3.1 年报补丁的分类研究
• 2.3.2 年报补丁的市场反应研究
• 2.3.3 年报补丁的会计信息研究
• 2.3.4 年报补丁的公司特征及公司治理关系研究
• 2.4 小结
• 3 更正公告会计信息分析
• 3.1 更正公告信息质量分析
• 3.1.1 定性分析
• 3.1.2 统计分析
• 3.2 更正公告出现原因分析
• 3.2.1 因技术问题导致更正
• 3.2.2 新会计准则的不正确理解和运用导致更正
• 3.2.3 会计准则和监管规则的矛盾导致更正
• 3.2.4 交易所回函等导致更正
• 3.3 小结
• 4 更正公告与公司治理相关性研究
• 4.1 论分析及研究假设
• 4.1.1 理论分析
• 4.1.2 研究假设
• 4.2 数据来源及样本选取
• 4.2.1 数据来源
• 4.2.2 样本选取
• 4.3 变量定义及模型设定
• 4.3.1 变量定义
• 4.3.2 模型设定
• 4.4 实证分析
• 4.4.1 描述性分析
• 4.4.2 LOGISTIC回归分析
• 4.5 小结
• 5 研究结论和启示
• 5.1 研究结论
• 5.2 研究启示
• 参考文献
• 作者简历
• 学位论文数据集