对冲基金探析：理论、运作、监管

论文摘要

随着国际间资本流动限制的取消及各国资本市场监管的放松，全球对冲基金行业得到了迅速发展。20世纪90年代的一系列对于局部和全球经济造成重大负面影响的金融危机，吸引了世人对于对冲基金的强烈关注，政府和投资者谈对冲基金色变，但这不是对待对冲基金的正确态度。我们对于对冲基金不能只是敌视，而是不仅要知其然，更要知其所以然，这样才能正确的衡量其影响及决定我们的对策。文章引言部分说明了本文写作背景与研究意义，同时对相关理论和研究作了综述。第二部分系统地概述了对冲基金的定义、历史与现状，说明了其主要特征，并与共同基金进行对比分析。第三部分介绍了对冲基金的运作机理及投资策略，从微观市场功能角度详细分析了对冲基金作为一种投资手段的风险／收益特征。第四部分从宏观市场功能角度着重讨论了对冲基金是否对金融市场产生了重大影响、是否是金融市场的不稳定因素，并以1998年的香港汇率机制危机为例，详细介绍了宏观对冲基金的运作过程，然后比较了国际货币基金组织、以美国为代表的发达国家和一些发展中国家或地区政府对对冲基金监管的态度、措施和建议。第五部分引出对冲基金与我国私募基金的比较与启迪，对我国引进对冲基金进行可行性分析，并整体设计了我国引进对冲基金的实施策略，最后探讨了对冲基金在我国发展的监管思路。结论部分强调了本文的研究结论。

论文目录

• 中文摘要
• ABSTRACT
• 序
• 1 引言
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究意义
• 1.3 研究方法
• 1.4 本文创新点
• 1.5 理论综述
• 1.5.1 相关理论综述
• 1.5.2 相关研究综述
• 2 对冲基金简介
• 2.1 对冲基金的定义
• 2.1.1 对冲（Hedge）的定义
• 2.1.2 对冲基金（Hedge Fund）的定义
• 2.2 对冲基金的发展历程
• 2.2.1 对冲基金的历史
• 2.2.2 对冲基金的现状
• 2.3 对冲基金和共同基金（Mutual Fund）的比较
• 2.3.1 对冲基金的特征
• 2.3.2 对冲基金和共同基金特征的比较
• 2.3.3 对冲基金和共同基金业绩的比较
• 3 对冲基金的运作机理及投资策略研究
• 3.1 对冲基金的运作机理和技术手段
• 3.1.1 对冲基金的运作机理
• 3.1.2 对冲基金运作的技术手段
• 3.2 对冲基金投资策略的分析、比较
• 3.2.1 投资策略的核心战略分析
• 3.2.2 投资策略的总体分析
• 3.3 对冲基金不同投资策略的风险/收益分析
• 3.3.1 对冲基金风险概述
• 3.3.2 对冲基金收益的定量分析
• 4 对冲基金市场功能探悉
• 4.1 对冲基金冲击与稳定金融市场功能分析
• 4.1.1 对冲基金与金融风险的一般性讨论
• 4.1.2 宏观对冲基金是否是市场中的不稳定因素
• 4.2 宏观对冲基金案例分析
• 4.2.1 宏观对冲基金的战术安排
• 4.2.2 宏观对冲基金冲击香港金融市场的具体实施过程
• 4.2.3 香港金融保卫战的启示
• 4.3 外国政府管理对冲基金的措施分析
• 4.3.1 是否加强对对冲基金监管的讨论
• 4.3.2 科学有效的间接管理
• 5 展望中国对冲基金
• 5.1 对冲基金与我国私募基金的比较与启迪
• 5.1.1 我国私募基金的现状分析
• 5.1.2 我国私募基金将向对冲基金的方向转变
• 5.1.3 宏观对冲基金在中国浮出水面
• 5.2 我国引进对冲基金的可行性分析
• 5.2.1 我国引进对冲基金的不足条件分析
• 5.2.2 我国引进对冲基金的实施策略研究
• 5.3 对冲基金在中国发展应具备的监管条件
• 6 结论
• 参考文献
• 作者简历
• 学位论文数据集