亏损公司盈余管理和会计稳健性的相关性实证研究

论文摘要

近年来随着中国资本市场的发展,会计稳健性越来越受到人们的关注。会计稳健性在股东—管理层契约、股东—债权人契约、税收契约和法律诉讼中有着重要的作用,同时,由于亏损公司面临着扭亏和上市监管压力,所以,研究亏损公司是否为了监管的需要来操纵会计稳健性、通过什么方式来操纵会计稳健性具有重要的意义。本文选取2002—2006年亏损公司为样本,把亏损公司具体划分为只亏损一年、连续亏损两年和连续亏损三年三类,只亏损一年的公司有368家,连续亏损两年的公司有180家,连续亏损三年的公司有51家,最终得到了881个观测值。本文以上市公司普遍存在的盈余管理为会计稳健性的操纵手段,通过盈余—股价检验、应计—现金流检验和盈余的持续性检验三种检验方式,检验表明,只亏损一年的上市公司的会计盈余管理行为降低了好消息和正现金流的确认,提高了坏消息和负现金流的确认,提高了会计稳健性,连续亏损两年的上市公司实际盈余管理行为降低了坏消息和负现金流的确认,降低了会计稳健性,连续亏损三年的上市公司的实际盈余管理行为也降低了坏消息和负现金流的确认,同时通过盈余的持续性检验,发现了连续亏损三年的上市公司降低了坏消息的反转,提高了好消息的反转,降低了会计稳健性。在上述实证研究和理论分析的基础上,结合我国上市公司的实际状况,从提高上市公司的会计稳健性和监管的角度出发,提出提高我国会计稳健性和上市公司会计信息监管的政策建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景与意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 西方国家上市公司盈余管理动机
• 1.2.2 我国上市公司盈余管理动机
• 1.2.3 会计稳健性的内涵与分类
• 1.2.4 会计稳健性产生的原因
• 1.2.5 小结
• 1.3 研究思路与结构安排
• 第2章 样本选择、研究假设与模型构建
• 2.1 数据的收集与整理
• 2.2 研究假设与模型
• 2.2.1 研究假设
• 2.2.2 研究模型
• 2.3 模型及变量说明
• 2.3.1 对模型1 的说明
• 2.3.2 对模型2 的说明
• 2.3.3 对模型3 的说明
• 第3章 相关性检验：过程与结果分析
• 3.1 亏损公司盈余—股价回报关系检验
• 3.1.1 亏损公司盈余—股价回报关系描述性统计
• 3.1.2 亏损公司盈余—股价回报关系回归结果
• 3.1.3 稳健性测试
• 3.1.4 实证结果分析
• 3.2 亏损公司应计—现金流回报关系检验
• 3.2.1 亏损公司应计—现金流回报关系描述性统计
• 3.2.2 亏损公司应计—现金流回报关系回归分析
• 3.2.3 稳健性测试
• 3.2.4 实证结果分析
• 3.3 亏损公司盈余的持续性检验
• 3.3.1 亏损公司盈余的持续性描述性统计
• 3.3.2 亏损公司盈余持续性回归分析
• 3.3.3 稳健性测试
• 3.3.4 实证结果分析
• 3.4 小结
• 第4章 对实证结果的进一步讨论
• 4.1 相关概念
• 4.1.1 条件会计稳健性
• 4.1.2 非条件会计稳健性
• 4.2 讨论一：亏损公司的稳健性是真实的还是操纵的
• 4.3 讨论二：亏损公司为什么只操纵非条件稳健性
• 4.4 小结
• 结论
• 参考文献
• 致谢