论文摘要
汇率在维持一国经济内外平衡的过程中起着非常重要的作用,是开放宏观经济体系中的核心经济变量。关于汇率波动的价格传递效应(ERPT)的研究发现,汇率的变动往往并不是一对一地反映到进出口商品的价格上来,这一现象在国际经济学研究中被称为汇率变动的“不完全传递效应”。2005年7月人民币结束了单一盯住美元的时代,开始小步而迅速的升值调整,截至目前其累积升值幅度已经超过了百分之十,其币值波动幅度也日益明显。在人民币汇率加速升值的背景下,准确地估计汇率变动对出口商品价格的传递程度,有助于我们恰当地评估不同行业的国际竞争力大小,对于进一步研究中国的汇率政策、产业结构调整和市场化进程都具有很强的现实意义。本文尝试在按商品分类的行业基础上,对人民币升值的出口价格传递效应进行实证分析。我们采用了VAR实证框架、通过Cholesky分解来识别结构性冲击,并利用脉冲反应函数分析突发的汇率变化冲击的影响。我们发现对于不同行业的出口产品,汇率冲击所带来的出口价格传递效应存在较大的差异,并且这种价格传递效应是稳定的。本文的结构安排如下:第一章为导论,涉及文章的选题意义与研究内容等。第二章对现有的汇率波动价格传递效应研究进行归纳和整理。第三章具体展开本文进行实证研究的微观分析基础。分别介绍产业组织贸易理论和新开放宏观经济理论(NOME)对于汇率价格传递机制的分析框架。第四章是文章的核心部分,涉及实证数据的选择与处理、VAR模型和相应的脉冲响应函数的构建以及变量的外生性检验。第五章对实证检验的结果进行分析,并提出相应的政策建议。最后第六章对全文进行回顾和总结。