商业银行价值评估研究 ——基于中国建设银行

论文摘要

金融是现代经济的核心,金融业在国民经济中具有举足轻重的作用。金融业又以银行业为龙头,带动和影响信托、证券与保险等行业。银行业作为国综合国力的重要组成部分,在中国市场经济体制逐步发展和完善的过程中,其地位和作用日益重要,其改革、开放和发展关系到国民经济全局,决定着国家经济的安全,涉及到每个人的切身利益。随着我国证券市场的改革与发展突飞猛进,机构投资者比重不断扩大,促进了证券投资逐步理性化,以上市公司投资价值分析为主的投资理念越来越被投资者所重视。虽然研究商业银行经营绩效以及上市公司投资价值的方法很多,但是研究商业银行投资价值的分析方法并不多见。建设银行作为原来四大国有商业银行之一,且上市较早的大型商业银行,在我国银行业中处于领先地位。因此,本文将以建设银行为研究对象,从投资者和管理者的角度,通过对建设银行的价值评估再结合经济基本面以及信用状况的分析,了解其与国际先进银行间的差距和问题所在,提出未来发展战略规划和建议。本文对建设银行进行价值评估时采用了收益法,对影响建设银行发展的宏观因素分析并结合公司各项业务收入与成本的微观因素进行分析,利用趋势法预测了公司未来的经营业绩,从而得到每股价值的预测值。在对建设银行的财务信用状况进行分析时,运用了比较分析法、比率分析法等基本的财务分析方法,详细了解建设银行的信用状况,发现其问题所在。通过对商业银行的投资价值分析,能够为管理层提供重要的可用信息,以便进行筹资、投资、股利分配等活动,也能进行发展战略的制定、规划和实施；同时帮助各类投资者评估上市企业的价值,从整体上评估其市场价格是被高估还是低估。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1. 绪论
• 1.1 选题的背景和目的
• 1.2 文献综述
• 1.3 论文的研究思路、方法和局限性
• 1.3.1 研究思路
• 1.3.2 拟采用的研究方法
• 1.3.3 局限性
• 2. 价值评估理论
• 2.1 企业价值评估的概念
• 2.2 价值评估理论的沿革
• 2.3 价值评估方法的概述
• 2.4 商业银行价值评估方法的选择
• 2.5 价值评估的应用
• 2.5.1 证券投资
• 2.5.2 并购分析
• 2.5.3 企业管理
• 3. 中国建设银行的价值评估
• 3.1 净利润的估计
• 3.1.1 利息净收入的预测
• 3.1.2 手续费及佣金净收入的预测
• 3.1.3 其他经营收入的预测
• 3.1.4 业务及管理费的预测
• 3.1.5 资产减值损失的预测
• 3.1.6 所得税的预测
• 3.1.7 利润表的预测
• 3.2 股权资本成本的估计
• 3.2.1 无风险回报率
• 3.2.2 β值的计算
• m）的计算'>3.2.3 市场收益率（R_m）的计算
• 3.3 建设银行每股价值的计算
• 4. 结合基本面分析的建设银行价值研究
• 4.1 宏观经济形势
• 4.2 我国银行业的经营现状分析
• 4.2.1 银行业金融机构资产继续扩大
• 4.2.2 存贷款规模稳步上升
• 4.2.3 商业银行资本充足率全部达标
• 4.2.4 资产质量大幅提高
• 4.2.5 抗风险能力进一步增强
• 4.2.6 盈利水平稳步提高,收入结构继续优化
• 4.2.7 银行业金融机构整体流动性水平有所下降
• 4.3 基本面分析总结
• 5. 结合财务信用状况的建设银行价值研究
• 5.1 资本充足性
• 5.1.1 资本充足率
• 5.1.2 核心资本充足率
• 5.2 资产质量
• 5.2.1 不良贷款率
• 5.2.2 不良贷款拨备覆盖率
• 5.2.3 贷款结构分析
• 5.3 盈利能力
• 5.3.1 总资产收益率
• 5.3.2 非利息收入占比
• 5.3.3 成本收入比
• 5.4 流动性分析
• 5.4.1 存款期限结构分析
• 5.4.2 存贷比
• 5.5 信用状况分析总结
• 6. 中国建设银行发展建议
• 6.1 转变经营理念,大力发展中间业务
• 6.2 积极拓展网上银行业务
• 6.3 重视调整业务结构,大力拓展中小企业市场
• 6.4 积极进行人力资源改革,重视人才管理机制
• 6.5 调整负债结构,大力发展主动型负债
• 6.6 加快金融创新步伐,切实提升服务水平
• 7. 结论与展望
• 参考文献
• 致谢