上市公司关联交易盈余管理的实证研究

论文摘要

盈余管理是进行上市公司基本分析的投资者不可回避的问题,也是当前会计学界关注的热点。国内上市公司为了达到融资或获取高额报酬等目的,有动机进行盈余管理,而关联交易也成为上市公司进行盈余管理的重要手段之一。本文首先在对相关文献回顾的基础上,对关联交易和盈余管理进行了概述,阐明了关联交易的界定标准并界定了盈余管理的相关概念。然后,依据我国上市公司关联交易的现状,分析了上市公司利用关联交易进行盈余管理的类型、手段及发展趋势。在此基础之上,主要对上市公司利用关联交易进行盈余管理的行为与动机进行了实证研究。本文选取了在深圳证券交易所和上海证券交易所A股股票市场上,2006年度财务报告中披露重大关联交易并被出具标准无保留意见审计报告的1050家上市公司作为研究样本。通过描述统计披露重大关联交易的上市公司的特征变量的分布,然后进一步使用非参数检验、线性回归等方法,来分析上市公司利用关联交易进行盈余管理的行为特征与动机。结果发现:被出具无保留审计意见的上市公司也明显存在利用关联交易进行盈余管理的行为。上市公司利用关联交易进行盈余管理的动机与资产负债率有一定关系,但关系的方向性不确定;上市公司利用关联交易进行盈余管理与高级管理人员变动无相关;扭亏的上市公司,关联交易程度较高;对于当年有配股的上市公司来说,关联交易程度较高;ST公司关联交易程度较高;有第一大股东控制上市公司,关联交易程度较高;上市公司有明显的避税动机。本文最后对规范上市公司关联交易提出了几点建议。

论文目录

• 致谢
• 中文摘要
• ABSTRACT
• 1 引言
• 2 文献回顾
• 2.1 国外文献回顾
• 2.2 国内文献回顾
• 3 关联交易与盈余管理的基本理论评述
• 3.1 关联交易的基本理论评述
• 3.2 盈余管理的基本理论评述
• 3.2.1 盈余管理概念的界定
• 3.2.2 盈余管理的基本特征
• 3.3 上市公司利用关联交易进行盈余管理的现状分析
• 3.3.1 我国上市公司近几年关联交易次数及交易额分析
• 3.3.2 我国上市公司关联交易的类型与手段分析
• 3.3.3 我国上市公司关联交易的监管规制发展
• 3.4 上市公司关联交易问题的成因分析
• 3.4.1 体制因素
• 3.4.2 公司治理因素
• 3.4.3 立法及监控因素
• 4 实证研究
• 4.1 盈余管理动机分析及研究假设
• 4.1.1 内部动机
• 4.1.2 外部动机
• 4.2 研究样本的选择、数据来源及变量描述
• 4.2.1 样本的选择、数据来源
• 4.2.2 变量描述
• 4.3 描述性分析
• 4.3.1 净资产收益率与关联交易程度的描述性分析
• 4.3.2 负债比率与关联交易程度的描述性分析
• 4.3.3 高管变动公司关联交易程度的描述性分析
• 4.3.4 扭亏公司、配股公司、ST公司、第一大股东控制公司关联交易程度的描述性分析
• 4.3.5 实际所得税率与关联交易程度的描述性分析
• 4.4 实证检验
• 4.4.1 样本总体的盈余分布检验
• 4.4.2 资产负债率K-W检验
• 4.4.3 高管变动的实证检验
• 4.4.4 扭亏、配股动机、ST、第一大股东控制的实证检
• 4.4.5 避税动机的实证检验
• 4.5 本章结论
• 5 规范上市公司关联交易的建议
• 5.1 改进公司上市模式
• 5.1.1 对国有企业“剥离”上市模式的规范
• 5.1.2 公司上市模式的市场化改革
• 5.2 基于公司内部治理层面的盈余管理治理措施研究
• 5.2.1 优化董事会结构，完善其监督功能
• 5.2.2 实行分工负责制，完善董事会运行机制
• 5.3 完善关联交易披露制度，加强信息披露检查
• 5.4 强化外部监控机制，抑制关联交易盈余管理行为
• 5.5 保护中小股东利益，完善股东诉讼制度
• 参考文献
• 作者简历
• 学位论文数据集