中国私募投资基金监管问题研究

论文摘要

近年来,随着我国经济的持续发展及国民财富的迅速积累,来源于上市公司、民间金融、个人投资者及国外游资的私募证券投资基金呈现出井喷式增长,并广泛活跃于证券市场领域。本文从我国私募证券投资基金现状出发,在运营管理和法制监管等方面寻找私募证券投资基金发展过程中的问题和缺陷,并通过借鉴海外成熟市场私募证券投资基金发展规律,力图寻求中国大陆地区私募证券投资基金的科学发展方向。私募证券投资基金凭借其非公开募集的本质特点和其风险承受力强的重要特征,在中国大陆地区的证券市场上正在成为取足轻重的力量。发展私募证券投资基金有利于满足不同类型投资者的需要,完善我国证券市场投资者结构,有利于提升市场参与者风险偏好差异化,对证券市场流动性的提高有积极意义。中国私募证券投资基金经过若干年的发展,已经具备一定的规模和较强的市场竞争力。但由于私募证券投资基金在我国并不具备明确的法律地位,诸如募集设立、风险管理等方面的问题也随之出现,并成为阻碍其进一步发展的瓶颈。通过研究海外私募证券投资基金发展规律以及借鉴公募基金发展状况,在详细分析比较了目前沪深两地私募证券投资基金的代表性问题后,本文探讨了解决私募基金发展障碍的思路,在法制监管和运营管理等方而提出了一些具体措施。

论文目录

• 内容摘要
• ABSTRACT
• 1. 私募证券投资基金概述
• 1.1 研究背景及选题意义
• 1.2 私募证券投资基金的界定
• 1.3 私募证券投资基金的优势
• 1.4 研究内容及论文结构
• 1.5 本文创新与不足之处
• 2. 海外私募证券投资基金发展概况
• 2.1 私募证券投资基金的发展历程
• 2.1.1 创始阶段（1949-1965年）
• 2.1.2 初步发展阶段（1966-1968年）
• 2.1.3 低潮阶段（1969-1974年）
• 2.1.4 恢复时期（1974-1985年）
• 2.1.5 快速发展阶段（1988年以后）
• 2.2 私募证券投资基金的业绩表现
• 2.3 对各国私募证券投资基金发展历程的经验总结
• 2.4 海外关于私募证券投资基金的监管
• 2.4.1 私募证券投资基金监管的法律框架
• 2.4.2 私募证券投资基金监管思路和监管重点
• 2.4.3 对私募证券投资基金投资人资格和个数的限制
• 3. 中国私募证券投资基金发展态势
• 3.1 中国私募证券投资发展阶段
• 3.1.1 萌芽阶段
• 3.1.2 初步发展阶段
• 3.1.3 规范调整阶段
• 3.1.4 飞速发展阶段
• 3.2 中国私募证券投资基金的总体规模
• 3.3 中国私募证券投资基金的组织形式
• 3.3.1 契约型私募证券投资基金
• 3.3.2 合伙型私募证券投资基金
• 3.3.3 公司型私募证券投资基金
• 3.4 中国私募证券投资基金的运作方式
• 3.5 投资者对私募证券投资基金的风险控制
• 3.6 我国私募证券投资基金面临的主要问题
• 4. 中国私募证券投资基金规范化发展的对策
• 4.1 私募证券投资基金的地位应重视
• 4.2 私募证券投资基金应当合法化
• 4.3 私募证券投资基金应当纳入证券监管体系
• 4.3.1 有利于促进金融体制改革和金融体系稳定
• 4.3.2 有利于促进整个基金行业进一步健康发展
• 4.3.3 有利于保护投资者和基金管理人利益
• 4.3.4 有利于促进我国机构投资者发展
• 4.4 私募证券投资基金应借鉴成熟市场的监管模式
• 4.5 适时引入对冲基金机制
• 参考文献
• 后记