资产证券化与我国金融结构革新

资产证券化与我国金融结构革新

论文摘要

本文从资产证券化的定义、种类、业务流程等基本概念出发并结合对资产证券化发展历史和现状的分析,探讨了资产证券化的相关特性。而后又对金融结构理论的发展历程作了简单回顾,分析了约翰·G·格利、爱德华·S·肖、戈德史密斯、麦金农等人的金融结构观点,指出了他们的观点在分析现实金融结构并给出改善金融结构相关建议方面遇到的困难,并分析了默顿等人提出的从金融功能观念出发考察金融结构的观点。在借鉴金融功能和金融结构相关研究成果的基础上,给出了革新金融结构的一些参考标准,即金融机构通过业务创新专注于自身金融职能的发挥,并在这个过程中不断提高资金使用效率和管理水平,提高核心竞争力;金融市场应该为金融机构的业务、产品创新和资产负债管理提供更宽广的空间,并通过满足机构内部资产负债和创新产品外在化的需要,为机构之间建立更广泛的联系提供舞台,这一过程的目的还是要让金融机构专注核心职能的发挥;金融市场应该能满足各层次的直接融资和产品交易的需要,并成为金融机构全面联系的“中介”。资产证券化具有提高资产流动性、降低信息不对称程度、降低交易成本、打通银行信贷市场和直接融资市场、优化资源配置等功能,再加上其在信用“解捆”和“重构”的过程中细化和分散金融活动并广泛联系金融活动参与者的特点,使得其具有优化金融结构的天然优势。我国金融结构目前存在的问题主要体现在:金融结构高度化与金融结构合理化不同步;金融机构结构不合理,特别是金融机构竞争程度偏低,业务结构不合理,管理水平低,不利于发挥金融机构的核心职能;金融产业结构不协调,各金融产业发展不平衡;金融市场结构不合理,整个金融市场缺乏层次性,各子市场配合不协调,市场效率低下:金融工具结构不合理等几个方面。资产证券化在改善我国金融结构过程中发挥的作用主要体现在以下几个方面:1)推动我国银行和保险业金融机构实现充分竞争,减少垄断程度,有利于我国证券机构中的优势企业做大做强;2)有利于各金融机构扩大投资融资渠道、优化业务结构、增加收益,强化能集中发挥本机构最适合职能的核心竞争力:3)增加金融机构进行资产负债管理的手段,提高进行风险管理的自由度;4)有利于金融机构开发新的金融产品,并为投资者提供更多样化的投资产品;5)有利于改善我国金融产业发展不平衡的现状,促进非银行类金融产业和机构的发展,减少银行对金融资源的垄断程度,降低金融风险;6)有利于我国金融市场特别是资本市场的发展,促进多层次金融市场的建设,加强各子市场之间的协调;7)丰富金融工具,提供更多样化的投资产品、融资产品、风险管理工具和交易手段;8)加强金融机构之间、金融机构和金融市场之间的联系程度,通过资产证券化这一创新型的金融业务延长金融服务的增值链条,发挥各类机构和市场分工协作的优势并促进金融机构和金融市场互补共赢的良性循环。在促进资产证券化开展的过程中,监管部门应该从法律、税收和会计制度等方面入手为其创造更好的环境,以保证资产证券化促进金融结构优化功能的发挥。

论文目录

  • 摘要
  • Abstract
  • 0 引言
  • 0.1 选题背景及意义
  • 0.2 国内外研究现状
  • 0.3 本文的创新点
  • 1 资产证券化——一种新型金融业务
  • 1.1 资产证券化的定义、种类及基本业务流程
  • 1.1.1 资产证券化的定义
  • 1.1.2 资产证券化的种类
  • 1.1.3 资产证券化的基本业务流程
  • 1.2 资产证券化的特性
  • 1.2.1 资产证券化是一种结构性融资方式
  • 1.2.2 资产证券化是一种表外融资方式
  • 1.2.3 资产证券化是一种资产信用的融资方式
  • 1.2.4 资产证券化是一种收入导向型的融资方式
  • 2 金融结构与金融功能——审视资产证券化的一个视角
  • 2.1 金融结构的定义及相关研究成果
  • 2.1.1 金融结构的定义
  • 2.1.2 金融结构的相关理论成果
  • 2.2 金融功能与金融结构
  • 2.2.1 金融功能
  • 2.2.2 以金融功能为基础的金融结构观
  • 2.3 金融功能、金融结构与资产证券化
  • 2.3.1 从金融结构解析资产证券化
  • 2.3.2 资产证券化的金融功能
  • 3 我国资产证券化与金融结构现状
  • 3.1 国外资产证券化发展的诱因与现状
  • 3.1.1 资产证券化产生的诱因与条件
  • 3.1.2 国外资产证券化的发展概况和特点
  • 3.2 我国资产证券化的发展概况和主要特点
  • 3.2.1 我国资产证券化的发展概况
  • 3.2.2 我国资产证券化的主要特点
  • 3.3 我国金融结构存在的问题及改革取向
  • 3.3.1 我国金融结构存在的问题
  • 3.3.2 我国金融结构的改革取向
  • 4 资产证券化与我国金融机构结构的革新
  • 4.1 资产证券化对我国银行类金融机构结构的影响
  • 4.1.1 资产证券化对我国银行类金融机构内部结构的影响
  • 4.1.2 资产证券化对我国银行类金融机构外部结构的影响
  • 4.2 资产证券化对我国保险类金融机构结构的影响
  • 4.3 资产证券化对我国证券类金融机构结构的影响
  • 4.4 资产证券化对我国信托类金融机构结构的影响
  • 4.5 本章小结
  • 5 资产证券化对我国金融市场和金融工具结构的影响
  • 5.1 资产证券化对我国金融市场结构的影响
  • 5.2 资产证券化对我国金融工具结构的影响
  • 5.3 从资产证券化考察我国金融机构、金融市场的合作竞争关系
  • 5.3.1 从资产证券化考察我国金融机构之间的合作竞争关系
  • 5.3.2 从资产证券化考察我国金融机构与金融市场的关系
  • 5.4 小结
  • 5.5 对我国如何开展资产证券化的一些思考
  • 5.5.1 关于实施不良资产证券化的可行性
  • 5.5.2 关于资产证券化的法律保障与金融结构的完善
  • 5.5.3 扩大金融机构投资范围,大力发展资产证券化机构投资者
  • 结论
  • 参考文献
  • 作者在读期间科研成果简介
  • 致谢
  • 相关论文文献

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