基于美式看跌期权合同的发电商竞价策略研究

论文摘要

主成分回归以其能够有效的降低维数,克服回归问题中的自变量高度相关而产生的分析困难,而得到广泛的利用。近似规划法则是求解非线性优化问题的一种有效工具。本文以主成分分析为主导思想,立足于两电力市场下,采用主成分回归法确定期权定价; 同时运用风险收益率的概念,通过近似规划法研究了电量在期权市场和现货市场的分配问题。首先,论文运用最优停止理论以及求解Shell 包方法,针对美式期权的最小二乘仿真定价方法在求解过程中出现的不足之处——假设期权在当前不可执行,运用主成分分析理论,创新的提出美式期权的主成分仿真定价方法,该法弥补最小二乘方法的不足,并在回归时尽可能的提取有效信息,使得仿真更快的收敛到准确结果。其次,论文在构建现货市场中的发电商竞价模型时,考虑了发电商的单位成本、最高报价、预测现货市场出清电价、低于和等于市场出清价格竞价成功的两种可能性概率,同时结合不完全信息博弈理论,提出一个具有一定新意的发电商现货市场报价策略的。最后,论文建立了电价相互影响的期权合同市场和现货市场两层模型,提出了求解发电商在两市场中进行电量分配的近似规划算法。采用一个算例,运用主成分估计定价法求得发电商的电力期权定价, 运用现货市场模型求得发电商现货市场报价,运用近似规划算法求得发电商在期权市场和现货市场的电量分配。并从中得出期权执行次数与发电商收益之间的关系。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 1 绪论
• 1.1 引言
• 1.2 两电力市场中发电商报价研究概况
• 1.3 电力期权概述
• 1.4 论文研究的创新点
• 1.5 论文的结构
• 2 期权定价模型和期权价格
• 2.1 期权定价方法概述
• 2.2 最优停止理论
• 2.3 美式期权的仿真定价
• 2.4 本章小结
• 3 现货市场下发电商竞价模型及基本报价策略
• 3.1 发电商在现货市场竞价上网的过程
• 3.2 发电商在现货市场中的主要竞价模型
• 3.3 发电商在现货市场中的主要报价策略
• 3.4 本章小结
• 4 两电力市场中发电商交易电量分配模型
• 4.1 现货市场竞价模型构建
• 4.2 期权市场竞价模型构建
• 4.3 电价相互影响的期权合同市场和现货市场
• 4.4 电量分配算法步骤
• 4.5 本章小结
• 5 在两电力市场中发电商报价及电量分配算例
• 5.1 在两电力市场中发电商报价
• 5.2 两电力市场下电量分配
• 5.3 算例结果分析
• 5.4 本章小结
• 全文总结与展望
• 致谢
• 参考文献
• 附录1:攻读硕士学位期间发表论文目录
• 附录2:攻读硕士学位期间完成的科研项目