论文摘要
物价作为一个重要的宏观经济指标,与宏观经济运行有着密不可分的联系。价格是国民经济发展的晴雨表,其波动的幅度反映了经济运行过程中资源的稀缺程度,本质上是实物资源的配置问题。对物价波动的分析,实质上是对整个经济体系的分析。居民消费价格指数（Consurner Price Index,简称CPI）,是反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势和变动幅度的相对数。国际上通常将居民消费价格指数作为反映通货膨胀（或通货紧缩）程度的重要指标,因此对CPI进行研究无疑具有十分重要的意义。由于月同比CPI会受到季节因素的影响,不利于及时、准确地判断经济周期的转折点,因此发达国家通常是对月度定基CPI进行季节调整,以消除其中的季节变化,使得不同期的月度数据具有可比性,从而更及时地反映经济的瞬间变化,为经济预警和宏观调控提供依据。山东省作为中国的经济大省,有必要研究其物价波动的特征,考察物价波动的幅度是否剧烈,受外来影响的程度如何,检验是否存在显著的交易日效应、春节效应,分析政府调控物价的政策对于物价水平的影响,从而有助于对山东省经济增长的分析。基于以上研究目的,在回顾已有研究的基础上,本文利用山东省1994年1月至2007年10月的CPI指数作为样本,以物价理论和季节调整理论为指导,采用定量分析的方法对其进行了研究。首先用X-12-ARIMA模型对山东省CPI指数序列进行季节调整:通过regARIMA模块进行检验,发现交易日效应不显著;利用TRAMO/SEATS模型考察春节效应的影响,发现其系数显著。然后采用维彻尔和米勒提出的的在时间序列中鉴别波动变化点的方法,对CPI指数的波动性进行了分析,检验结果发现了13个异常点,并对其原因进行了分析。最后,根据实证研究的结果得出本文的研究结论,并提出相关建议。通过实证研究,本文发现山东省物价水平的波动与宏观经济背景相适应,其波动程度较为温和,呈现出上升趋势,存在一定的通货膨胀压力;不存在明显的交易日效应,春节效应则比较显著;突发事件对物价水平冲击较大;政府调控物价的政策在短期内可以降低物价水平,长期内则会加大物价波动的程度。因此本文提出的政策建议是:第一,面对当前的通货膨胀压力,政府应当密切注意经济的运行,切实采取措施平抑物价的大幅波动;第二,随着市场经济的发展,政府应当逐步解除不必要的物价管制,将物价政策由定价转到调控市场和监督、规范市场上来;第三,突发事件的发生会加剧物价的波动,山东省物价水平受汇率、进出口贸易等不确定因素的影响较大,应当加强对这方面的关注、充分考虑其对物价波动的影响并积极采取应对措施。本文的研究发现,X-12-ARIMA季节调整方法可以有效消除时间序列中的季节因素,从而获得更为准确的数据,及时反映经济的瞬间变化,为经济预警和宏观调控提供依据。本文的创新点在于:第一,相对于已有的研究文献,本文的样本容量更大,研究结果更为精确;第二,已有文献多使用原始序列分析,本文采用X-12-ARIMA模型对数据进行季节调整,消除了季节因素对于物价水平的影响,相比于其他研究更为可信;第三,本文采用X-12-ARIMA模型对山东省CPI序列进行分析,研究CPI序列的交易日效应和春节效应;第四,目前国内季节调整仍处于引进及理论研究阶段,应用方面则关注于经济数据的调整,深入的分析较少,本文在对CPI序列进行季节调整后,采用维彻尔和米勒的方法对其做了进一步研究,从而更好的分析物价波动的特征。