公允价值与会计信息价值相关性研究

论文摘要

从20世纪90年代开始,美国等发达国家开始广泛探讨公允价值的问题。现在,不管是国际会计准则理事会（IASB）,还是美国财务会计准则委员会（FASB）,在会计准则制定方面都正从传统历史成本会计向公允价值会计方向转变。众所周知,我国对公允价值的运用一直持谨慎态度,在实践领域也缺乏类似和相关的经验。而随着资本市场的发展、股权分散程度的提高,为推进与国际财务报告准则的协调与趋同,我国在2006年颁布的新会计准则中也广泛引入了公允价值计量属性。但我国新会计准则实施伊始,就遭遇到美国次贷危机引发的全球金融危机,这把公允价值该不该在我国广泛运用的争论推到了风口浪尖上。本文正是在这样的背景下,对公允价值会计在我国的适用性和实施后果展开理论研究和实证检验。本文在借鉴国内外学者相关研究成果的基础上,研究我国实施新会计准则后,公允价值的运用有没有显著提高我国会计信息价值相关性以及从哪些方面显著提高了会计信息价值相关性。首先,就本文的选题背景及研究意义、相关文献综述、研究思路和研究方法及研究框架作提纲挈领式的说明。其次,就公允价值和价值相关性进行相关概念界定和基础理论分析,并对公允价值相关性研究理论和研究方法进行小结,为后续的实证分析提供理论依据。最后,运用价格模型和收益模型进行实证检验。选取新准则实施前后各三年即2004-2009年上市公司财务数据,检验包含公允价值的新会计准则是否比旧会计制度更具有价值相关性（即相对价值相关性）；选取2007-2009年当期金融资产调整额,检验公允价值会计信息本身是否增量价值相关性；选取2007-2009年交易性金融资产及其变动、可供出售金融资产及其变动和投资性房地产,检验公允价值所具有的增量价值相关性具体是由哪些会计项目体现出来的,并在此基础上对表现出增量价值相关性的各具体会计项目进行比较,实证检验各具体会计项目之间谁具有的增量价值相关性更显著。主要研究结论如下：包含公允价值的新会计准则显著提高了会计信息价值相关性（即相对价值相关性）,但其中的资产负债表观并没有使资产负债表信息比利润表信息提供更显著的价值相关性；交易性金融资产公允价值变动损益和可供出售金融资产计入资本公积的公允价值变动净额都具有显著的增量价值相关性,且交易性金融资产公允价值变动损益比可供出售金融资产公允价值变动净额具有更显著的增量价值相关性,并且未实现的公允价值变动损益比已实现的投资收益具有更显著的价值相关性；交易性金融资产和可供出售金融资产也具有增量价值相关性,但都没有它们当期公允价值变动的增量价值相关性显著；以公允价值计量的投资性房地产本身也具有增量价值相关性。相信本文的研究结论能为准则制定者提供实证检验上的支持,有效地消除公众对公允价值在我国推广运用的疑虑。但准则说到底只是会计信息产生的技术规范,在实际应用时还存在着诸多问题。本文结合相关理论以及实证检验结果,对在我国如何有效地实施公允价值这一计量属性提出了相应的政策建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 1.1 选题背景与研究意义
• 1.1.1 选题背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 国内外研究动态
• 1.2.1 国外研究动态
• 1.2.2 国内研究动态
• 1.3 研究思路、研究方法及主要创新
• 1.3.1 研究思路
• 1.3.2 研究方法
• 1.3.3 主要特色和可能的创新
• 1.4 研究内容与研究框架
• 1.4.1 研究内容
• 1.4.2 研究框架
• 第二章 公允价值、价值相关性概念界定及其理论分析
• 2.1 概念界定
• 2.1.1 公允价值的界定
• 2.1.2 价值相关性的界定
• 2.2 公允价值和价值相关性研究的理论基础
• 2.2.1 公允价值研究的理论基础
• 2.2.2 价值相关性研究的理论基础
• 2.3 会计信息价值相关性的理论发展评述及研究方法小结
• 2.3.1 会计信息价值相关性的理论发展评述
• 2.3.2 会计信息价值相关性的研究方法小结
• 第三章 公允价值与会计信息价值相关性研究设计
• 3.1 研究假设的提出
• 3.1.1 公允价值相对价值相关性假设
• 3.1.2 金融资产公允价值增量价值相关性假设
• 3.1.3 财务报表中金融资产具体项目增量价值相关性假设
• 3.1.4 财务报表中金融资产具体项目比较增量价值相关性假设
• 3.1.5 财务报表中金融资产当期变动正负分组比较增量价值相关性假设
• 3.1.6 以公允价值计量的投资性房地产增量价值相关性假设
• 3.2 变量的选择与定义
• 3.3 模型的建立
• 3.3.1 公允价值相对价值相关性研究模型
• 3.3.2 金融资产公允价值增量价值相关性研究模型
• 3.3.3 财务报表中金融资产具体项目增量价值相关性及其比较研究模型
• 3.3.4 以公允价值计量的投资性房地产增量价值相关性假设
• 第四章 实证研究与结果分析
• 4.1 样本和数据来源
• 4.2 描述性统计
• 4.3 主要变量相关性分析
• 4.4 公允价值会计信息相对价值相关性回归分析
• 4.5 金融资产公允价值会计信息增量价值相关性回归分析
• 4.5.1 当期金融资产公允价值调整额增量价值相关性回归分析
• 4.5.2 财务报表中金融资产具体项目增量价值相关性回归分析
• 4.5.3 财务报表中金融资产具体项目比较增量价值相关性回归分析
• 4.5.4 财务报表中金融资产当期变动分组比较增量价值相关性回归分析
• 4.6 以公允价值计量的投资性房地产增量价值相关性回归分析
• 4.7 稳健性检验
• 第五章 研究结论与启示
• 5.1 本文主要结论
• 5.2 启示及政策建议
• 5.2.1 推进公允价值的实施步伐
• 5.2.2 相关法律法规的协调
• 5.2.3 相关配套改革措施
• 5.3 研究缺陷及展望
• 参考文献
• 致谢
• 作者简介
• 导师评阅表