我国证券市场法律监管的现状分析

论文摘要

投资者法律保护程度与一国金融市场发达程度之间的正相关性,在国际研究中已被论证。证券投资者(尤其是中小投资者)的保护,近年来成为学界热点,但仍呈现出法律监管的研究思维与实务之间不协调的困境。在“依法治市”的趋势和背景条件下,证券市场监管制度的衍进需要广大投资者对于证券监管的认同。特别是股权分置改革后,中国证券市场的流通股东与非流通股东的界分将不复存在,这一深刻的制度性变革必将直接促使各方证券投资者的行为发生嬗变。本论文转换考察视野和研究范式,立足于“中国证券投资者保护基金有限责任公司”主页等相关平台完成的问卷调查,以法经济学引入制度评价的范式为分析思路,对证券监管当前存在的问题和解决途径作了创新性和探索性的研究。在厘清证券市场监管法律制度的现状的基础上,致力于诠释在立法保障与依法监管之间的一种超越――公司内部治理和外部动态监管的联动。希冀为完善与中国国情契合的投资者保护体系多一种注解思路。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 导论
• 一、选题背景及意义
• 二、研究方法和实施方案
• 三、问卷调查数据的总体说明
• 第一章 中国证券监管发展趋势分析
• 1.1 中国证券发展的趋势
• 1.1.1 证券监管的发展主线：始于投资者保护，终于投资者保护
• 1.1.2 证券监管的发展重心：政府主导监管的“恰如其分”
• 1.1.3 证券监管的发展困境：监管体制的调整与法律环境的磨合
• 1.2 证券监管体制架构现状与分析
• 1.2.1 证券监管体制的“一波三折”：分权→集权→综合
• 1.2.2 证券监管体制的双层结构
• 1.2.3 证券监管体制的功能障碍
• 第二章 国外证券市场监管发展及启示
• 2.1 萌芽阶段的放任监管模式
• 2.2 萧条阶段的政府管制模式
• 2.3 战后恢复阶段的鼓励发展和严厉管制的并存
• 2.4 西方国家证券市场监管的新趋势
• 2.5 启示
• 第三章 证券监管法律环境现状与分析
• 3.1 证券监管法律环境的三级平台
• 3.1.1 法律层面
• 3.1.2 行政法规层面
• 3.1.3 规章及规范性文件
• 3.2 证券监管法律环境的尴尬现状
• 3.2.1 法律、行政法规：效力高、概括原则、操作性弱
• 3.2.2 规章、政策、规则：效力低、修改频繁、操作性不强
• 第四章 证券发行与上市的监管现状与评价
• 4.1 证券发行监管：以中国证监会核准制为基础
• 4.1.1 实体审核：依不同证券品种进行分析
• 4.1.2 程序审核：中国证监会发审委的职责梳理
• 4.1.3 现行发审制度：责任落实缺位、过程疏于连贯
• 4.2 证券上市监管：以证券交易所核准制为基础
• 4.2.1 实体审核：依不同上市品种进行分析
• 4.2.2 程序审核：上市—暂停上市与恢复上市—退市
• 4.2.3 现行上市制度：程序设定不能满足市场现象的日益多样化
• 第五章 证券市场监管对象分析
• 5.1 证券市场监管对象指标的调整范围
• 5.2 上市公司监管状况: 亟需改善
• 5.2.1 证券市场监管的核心是对上市公司的监管
• 5.2.2 上市公司存在的突出问题
• 5.3 证券中介机构监管状况
• 5.3.1 证券公司监管状况：保荐业务监管有待加强
• 5.3.2 证券登记结算公司监管状况: 整体良好
• 5.3.3 证券服务机构监管状况: 独立性有待加强
• 5.4 证券投资基金公司监管情况:符合预期,自律监管尚待完善
• 第六章 证券行政违法行为查处现状与分析
• 6.1 证券行政监管的法律依据
• 6.2 加强证券市场行政监管的必要性
• 6.3 证券市场行政监管的评价：成效明显，但依然有差距
• 第七章 结论与展望
• 7.1 证券法律法规的修改应成为一项经常性的工作
• 7.2 公司法人治理结构有待完善
• 7.3 加强诚信建设有利于规范市场主体的行为
• 参考文献
• 附件：投资者保护法律环境专项调查调查结果
• 致谢
• 个人简历