自主品牌汽车集团构建汽车金融服务专业机构的研究

论文摘要

伴随着经济的高速增长以及汽车产、销量的迅猛增加,中国开始步入“汽车社会”。近些年来,自主品牌汽车也取得突破性发展。汽车品牌的竞争力,不仅体现在产品层面,还体现在汽车服务领域。汽车金融服务是汽车服务的重要组成部分。汽车自主品牌的汽车金融服务水平与质量,直接影响着汽车自主品牌发展。我国以汽车集团为主导的专业汽车金融服务机构主要有汽车金融公司与汽车财务公司两种形式。现阶段我国成立的汽车金融公司主要为外资独资及中外合资,均附属于世界汽车巨头,为外资品牌与合资品牌汽车提供汽车金融服务。已经拥有汽车财务公司的内资汽车制造集团如一汽、上汽等汽车制造集团,可以通过汽车财务公司和商业银行向自主品牌提供汽车金融服务。而现阶段还没有建立自己的汽车金融服务专业金融机构的汽车制造集团如奇瑞、吉利、哈飞、华晨、长安等自主品牌汽车制造集团,则主要依靠商业银行提供汽车金融服务支持。自主品牌汽车集团发展汽车金融服务专业机构还面临着一些问题:如汽车自主品牌的制造主业还不够发达;汽车金融服务专业机构的发展存在着资金短板;相关汽车金融业务人才相对匮乏;金融风险管理水平有待提高等。本文运用金融生态理论分析了汽车金融公司的出现对我国金融生态的影响,运用利润池理论分析了我国汽车产业价值链上利润分布的变化,指出汽车金融服务在我国未来会成为汽车产业价值链环节上利润的重要来源;详细论述了汽车金融公司对汽车产业价值链的整合作用,进而论述了我国自主品牌汽车集团构建汽车金融专业服务机构的必要性;通过对汽车财务公司与汽车金融公司比较,详细阐述了对汽车财务公司现阶段在法律规定的业务范围上所存在的优势,并进一步论述了汽车财务公司业务由于跨越汽车产业价值链的制造环节,未来将会不利于汽车金融服务业务的拓展;运用实物期权理论的思想与方法对我国自主品牌汽车构建汽车金融服务专业机构的战略投资决策进行了分析与设计;通过与银行及保险公司的比较,详细分析了我国现阶段汽车金融服务专业机构存在的优势与劣势,为自主品牌汽车集团的汽车金融服务专业机构如何选择战略伙伴提供了建设性意见;本文运用“融资优序理论”、“权衡理论”等融资理论对构建我国自主品牌汽车集团的汽车金融服务专业机构的融资策略以及所使用的融资创新工具进行分析:从理论上分析了政府通过提供低息或无息贷款,以及提供适当减免或递延税收对自主品牌汽车金融服务专业机构企业价值的影响,还特别就夹层融资对企业价值的影响进行详细分析,指出是否能增加企业价值是采纳夹层融资的重要衡量标准:本文论述了自主品牌汽车集团的汽车金融服务专业机构与其他战略投资者的合作中必须保持品牌、产权、市场的主导性等方面的控制力,并根据国资自主品牌汽车集团的特点,借鉴英国在国有企业改制过程中的“黄金股”方法,提出了设置“汽车产业战略控制股”的构想。本文基于我国自主品牌汽车金融服务的发展情况,为我国系统地制定相应的产业政策,全方位地支持汽车自主品牌、汽车集团主业及其汽车金融服务专业机构的构建与发展提供政策性建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 论文研究的背景、目的及意义
• 1.1.1 论文研究的背景
• 1.1.2 论文研究的目的及意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.3 论文的写作思路和研究方法
• 1.3.1 论文的写作思路与研究内容
• 1.3.2 论文的研究方法
• 1.4 论文的创新之处
• 第2章 论文的相关理论综述
• 2.1 金融生态理论
• 2.2 利润池理论
• 2.3 实物期权理论
• 2.4 企业融资理论
• 2.4.1 现代资本结构理论的开端——MM理论
• 2.4.2 权衡理论
• 2.4.3 企业融资的融资优序理论
• 2.4.4 企业融资的代理成本理论
• 2.4.5 企业融资的控制权理论
• 2.4.6 资产证券化理论
• 2.5 本章小结
• 第3章 汽车自主品牌及其汽车金融服务发展现状分析
• 3.1 我国汽车自主品牌的发展现状
• 3.1.1 我国汽车自主品牌的内涵
• 3.1.2 我国汽车自主品牌发展中的合资困局
• 3.1.3 我国汽车自主品牌的突破式发展
• 3.2 我国汽车金融服务的发展现状
• 3.3 汽车自主品牌发展汽车金融服务所面临的主要问题
• 3.3.1 汽车自主品牌的汽车金融服务受制造主业发展水平的制约
• 3.3.2 汽车自主品牌发展汽车金融服务存在资金短板
• 3.3.3 自主品牌汽车集团缺乏足够的汽车金融服务人才
• 3.3.4 汽车自主品牌的汽车金融服务风险管理水平需要提高
• 3.4 本章小结
• 第4章 自主品牌汽车企业构建汽车金融服务专业机构的必要性分析
• 4.1 运用“利润池”理论对我国汽车产业利润分布变化的分析
• 4.1.1 运用“利润池”理论分析汽车产业价值链“利润分布”的思路与方法
• 4.1.2 我国汽车价值链的构成
• 4.1.3 我国汽车产业价值链上“利润池”分布的变化分析
• 4.1.4 汽车金融服务环节可能成为我国汽车制造集团利润的重要来源
• 4.2 汽车金融公司的发展对我国“金融生态”的影响
• 4.2.1 汽车巨头的汽车金融公司在西方经历了自然演进过程
• 4.2.2 汽车金融公司的产生丰富了我国金融生态系中金融机构主体
• 4.2.3 汽车金融公司加强了所隶属“汽车生物集群”的竞争优势
• 4.2.4 汽车金融公司对同一生态位的金融主体带来冲击
• 4.3 汽车金融公司的产业价值链整合作用分析
• 4.3.1 汽车金融公司业务渗透到汽车产业价值链其他环节之中
• 4.3.2 汽车金融公司与汽车制造集团目标的一致性
• 4.3.3 汽车金融公司促进金融服务环节的专业化
• 4.3.4 汽车信贷业务使资金流在各个产业价值环节流动更为通畅
• 4.3.5 汽车金融公司丰富了汽车制造集团的营销手段
• 4.3.6 汽车金融公司的产业价值链整合作用对自主品牌汽车制造集团的启示
• 4.5 本章小结
• 第5章 我国汽车金融服务专业机构模式的比较分析
• 5.1 现阶段我国汽车财务公司与汽车金融公司的业务比较
• 5.1.1 我国汽车金融公司与汽车财务公司发展的总体情况
• 5.1.2 汽车金融公司与汽车财务公司法律规定的具体业务比较
• 5.2 汽车金融公司与汽车财务公司的业务在汽车产业价值链的分布比较
• 5.3 汽车财务公司为全汽车产业价值链提供金融服务的不利因素分析
• 5.4 汽车财务公司与汽车金融公司比较对我国自主汽车制造集团的启示
• 5.4.1 我国汽车财务公司与汽车金融公司比较的总结
• 5.4.2 对我国自主汽车制造集团的启示
• 5.5 本章小结
• 第6章 基于实物期权理论对自主品牌汽车集团构建汽车金融服务专业机构的投资决策分析
• 6.1 自主品牌汽车集团构建汽车金融服务专业机构的战略意义
• 6.2 自主品牌汽车集团构建汽车金融服务专业机构投资决策的总体设计
• 6.2.1 我国自主品牌汽车集团构建汽车金融服务专业机构的不确定性
• 6.2.2 自主品牌汽车企业构建汽车金融服务专业机构的实物期权特征
• 6.2.3 针对构建汽车金融服务专业机构的不同阶段选择适用实物期权方法进行分析
• 6.2.4 自主品牌汽车集团构建汽车金融服务专业机构的决策框架
• 6.3 构建自主品牌汽车集团汽车金融服务专业机构的具体措施
• 6.3.1 选择重点区域构建汽车金融服务专业机构
• 6.3.2 建立学习型组织
• 6.3.3 选择合适的战略合作伙伴
• 6.4 本章小结
• 第7章 自主品牌汽车集团汽车金融服务专业机构与商业银行及保险公司的战略合作
• 7.1 汽车金融服务专业机构与商业银行开展战略合作分析
• 7.1.1 汽车金融服务专业机构与商业银行从事汽车金融服务业务的比较分析
• 7.1.2 自主品牌汽车制造集团的汽车金融服务专业机构与商业银行建立战略合作伙伴关系
• 7.2 自主品牌汽车集团的汽车金融服务专业机构与保险公司的战略合作
• 7.2.1 保险公司与汽车金融服务专业机构相比在汽车保险业务的优势分析
• 7.2.2 汽车金融服务专业机构是具有强势谈判能力的汽车保险代理人
• 7.2.3 汽车金融服务专业机构可能成为未来保险公司的竞争对手
• 7.2.4 汽车金融服务专业机构与汽车保险公司建立战略合作伙伴关系
• 7.3 自主品牌汽车集团汽车金融服务专业机构的其他战略合作伙伴选择
• 7.4 本章小结
• 第8章 自主品牌汽车集团汽车金融服务专业机构的融资结构设计
• 8.1 自主品牌汽车集团汽车金融服务专业机构的融资策略选择
• 8.2 自主品牌汽车集团汽车金融服务专业机构的股权结构
• 8.2.1 我国自主品牌汽车集团必须保持对汽车金融服务专业机构的股权控制力
• 8.2.2 自主品牌汽车集团汽车金融服务专业机构的股权战略合伙人的选择
• 8.3 汽车金融服务机构应设置合理的债务比率
• 8.4 政府对自主品牌汽车集团汽车金融服务专业机构的融资支持
• 8.5 自主汽车制造集团汽车金融服务专业机构采用夹层融资的融资创新设计
• 8.5.1 夹层融资的概述
• 8.5.2 夹层融资后汽车金融服务专业机构的资本结构分析
• 8.5.3 夹层融资后汽车金融服务专业机构的资本成本分析
• 8.5.4 夹层融资后汽车金融服务专业机构的股权收益率分析
• 8.5.5 夹层融资对企业价值影响的综合分析
• 8.5.6 夹层融资的适用条件分析
• 8.6 自主汽车制造集团汽车金融服务专业机构的其他融资创新方式
• 8.6.1 汽车金融服务专业机构的票据融资
• 8.6.2 汽车金融服务专业机构的汽车消费信贷证券化
• 8.6.3 自主品牌汽车集团充分运用无形资产将其资本化
• 8.7 本章小结
• 第9章 自主品牌汽车集团及所属汽车金融服务专业机构的股权控制
• 9.1 自主品牌汽车集团及所属汽车金融服务专业机构股权控制的意义
• 9.1.1 自主品牌汽车集团及所属汽车金融服务专业机构具有扩大融资的内在需求
• 9.1.2 股权控制在自主品牌汽车扩大融资中的重要性
• 9.2 英国“黄金股”的金融创新启示
• 9.3 自主品牌汽车集团及所属汽车金融服务专业机构设置“产业战略控制股”的构想
• 9.3.1 国资自主品牌汽车集团及所属汽车金融服务专业机构设置“产业战略控制股”的总体构想
• 9.3.2 设置“产业战略控制股”的具体措施
• 9.3.3 “产业战略控制股”的作用分析
• 9.4 本章小结
• 第10章 国家对自主品牌汽车集团的汽车金融服务专业机构的政策支持
• 10.1 国家制定支持汽车自主品牌发展的政策体系
• 10.1.1 设立适合我国汽车产业特点的“汽车自主品牌”准则
• 10.1.2 加强自主品牌汽车集团及其汽车金融服务专业机构的股权控制
• 10.1.3 政府在宣传与舆论导向上支持自主品牌
• 10.1.4 政府大力支持自主品牌所属汽车集团的自主研发
• 10.1.5 拓宽汽车自主品牌的销售渠道
• 10.1.6 建立汽车自主品牌的金融体系支持
• 10.2 完善我国个人信用制度
• 10.2.1 建立我国个人信用体系的难点
• 10.2.2 建立个人信用体系的对策分析
• 10.3 自主品牌汽车集团汽车金融服务专业机构的国家政策支持
• 10.3.1 逐步允许汽车金融服务专业机构拓展其汽车金融创新业务
• 10.3.2 倡导自主品牌汽车集团与银行、保险公司合作发展其主导的汽车金融服务专业机构
• 10.3.3 给予自主品牌汽车集团汽车金融服务专业机构的融资支持
• 10.3.4 给予自主品牌汽车集团汽车金融服务专业机构的财税支持
• 10.3.5 渐进式开放汽车金融服务市场
• 10.4 本章小结
• 结论
• 参考文献
• 攻读博士学位期间发表的论文和取得的科研成果
• 致谢
• 个人简历