中国创业板与美国纳斯达克的制度比较研究

论文摘要

创业板市场是资本市场的重要组成部分,推出创业板对促进中小企业发展、对于完善资本市场建设,对拓宽风险投资渠道,以及加快我国的资本市场建设都具有极为重要的意义。环顾全球,海外相继有许多国家推出过创业板市场,其中失败的案例为数不少。但美国纳斯达克市场却是全球创业板成功的楷模,同时也是其他国家争相效仿的对象。为了使我国创业板市场在以后的发展中能够良好平稳的运行,本文以美国纳斯达克市场为样本,对比我国创业板现行制度的差异,对探讨我国创业板制度的发展方向具有非常重要的现实意义。本文首先介绍了选题背景和研究意义,然后从创业板的概念、特点、功能和我国建设创业板的必要性和作用对创业板进行了一般分析。然后结合美国纳斯达克的制度及其特点,分别从上市制度,退市制度,交易制度,监管制度等四个方面与我国创业板现有制度做出了对比和分析。最后结合对两个市场的对比分析,分别从发行上市制度和退市制度的构建、交易制度的选择以及监管制度的建设四个方面提出了我国创业板制度构建及完善的具体方法,使我国创业板在实现自身功能的同时,能够最大限度的防范风险,发挥其真正配置市场资源的作用,从而维护我国资本市场的稳定性和有序性。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 1 导论
• 1.1 选题背景与研究意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.3 研究方法
• 1.4 论文框架结构
• 2 创业板市场概述
• 2.1 创业板概念
• 2.2 创业板市场的特点
• 2.3 创业板市场的功能
• 2.4 我国实施创业板的必要性和作用
• 3 美国纳斯达克与中国创业板在上市制度上的区别与分析
• 3.1 美国纳斯达克的上市制度
• 3.2 中国创业板的上市制度
• 3.3 纳斯达克和中国创业板在上市制度上的比较与分析
• 3.3.1 纳斯达克和中国创业板上市制度的共同点
• 3.3.2 纳斯达克和中国创业板上市制度的不同点
• 4 美国纳斯达克与中国创业板在退市制度上的区别与分析
• 4.1 美国纳斯达克的退市制度
• 4.2 中国创业板的退市制度
• 4.3 纳斯达克和中国创业板在退市制度上的比较与分析
• 5 美国纳斯达克与中国创业板在交易制度上的区别与分析
• 5.1 美国纳斯达克的市场交易制度
• 5.2 中国创业板市场交易制度
• 5.3 纳斯达克和中国创业板在交易制度上的比较与分析
• 6 美国纳斯达克与中国创业板在市场监管制度上的区别与分析
• 6.1 美国纳斯达克的市场监管制度
• 6.1.1 监管体系
• 6.1.2 信息披露监管
• 6.1.3 对做市商的监管
• 6.2 中国创业板的市场监管制度
• 6.2.1 监管体系
• 6.2.2 信息披露监管
• 6.2.3 保荐机构的监管
• 6.3 纳斯达克和中国创业板在市场监管制度上的比较与分析
• 7 我国创业板市场的制度构建
• 7.1 发行上市制度和退市制度的构建
• 7.1.1 逐步构建多层次的上市标准
• 7.1.2 采取严格而不失灵活的退市制度
• 7.2 交易制度的选择
• 7.2.1 我国创业板市场引入做市商制度的必要性分析
• 7.2.2 做市商制度在我国创业板的定位分析
• 7.2.3 我国创业板引入做市商制度有待解决的问题
• 7.3 监管制度的构建
• 7.3.1 完善信息披露制度
• 7.3.2 加大保荐制改革
• 7.3.3 强化公司治理
• 7.3.4 提高投资者市场准入门槛
• 8 结论
• 参考文献
• 致谢