我国证券分析师选股能力评价研究

我国证券分析师选股能力评价研究

论文摘要

作为资本市场的信息中介,证券分析师对各国证券市场健康发展起着非常重要的作用。特别是处在起步阶段的中国证券市场,这种重要性更是不言而喻。我国证券分析师行业是一个非常年轻的职业,发展至今走过十来年的历程,并伴随着中国证券市场火速发展,其队伍不管是数量还是影响力都在与日俱增。然而,正由于国内证券分析师行业还非常年轻,其整体素质与发达资本市场的证券分析师差距甚远,可以说真正优秀的证券分析师目前在国内还是少之又少。因此,国内急需要建立起一套综合指标体系对证券分析师选股能力进行评估,将我国证券分析师置于正确的激励与约束环境之下,以促进整个新兴行业的健康发展。而实践中,除了《新财富》每年一度以基金公司打分的方式评估出“最佳分析师”,国内证券业很少有公认的证券分析师绩效评估方法。但《新财富》中采用基金经理主观打分的方式来对证券分析师绩效进行排名的方法,其客观性日益受到社会质疑。而国内理论界对证券分析师相关研究凤毛麟角。这种现状促使了证券分析师不断发布大量不当的研究报告和投资建议,而且不当的研究报告和投资建议意味着不当的盈利预测,最终将坑害国内证券投资者利益。在这种背景下,本文在充分分析了国外证券分析师绩效评估理论以及国内证券分析师选股能力定量指标考核的不足之处,同时紧密结合国内证券市场状况及证券分析师现实工作内容,在此基础之上借鉴卡普兰教授的平衡计分卡理论四个维度来综合评估组织绩效的做法,从财务、客户、内部流程以及学习与成长四个维度对证券分析师选股能力进行研究,并最终得出证券分析师选股能力综合评估指标。本研究主要分为四大部分,其中:第一部分为绪论,主要介绍本文的研究背景、研究重点、研究思路以及研究方法、可能的创新点。第二部分为证券分析师选股能力评估研究现状综述,在这部分,笔者对国外证券分析师绩效评估理论方面的文献和理论,以及国内现有的关于证券分析师选股能力定量评估方面的研究成果进行文献回顾和梳理。第三部分为改进后的选股能力评估研究,该部分在前文理论研究的基础上,借鉴卡普兰教授的平衡计分卡理论四个维度来综合评估组织绩效的做法,从财务、客户、内部流程以及学习与成长四个维度对证券分析师选股能力进行研究。第四部分主要是实证分析,通过对现实券商证券分析师绩效评估体系进行改进,并最终使用改进后的选股能力评价体系对随机挑选的分析师进行评估,评估结果验证了新评估体系的实用性。第五部分是本文的研究结论和建议,该部分在前文的基础上,得出本文的研究结论,并提出了相关建议。

论文目录

  • 摘要
  • Abstract
  • 第一章 绪论
  • 一、研究背景与问题的提出
  • 二、研究重点、研究思路
  • 三、研究方法与主要创新点
  • 第二章 相关理论研究现状
  • 一、基于CAPM模型的传统证券分析师绩效评估理论
  • 二、基于贝叶斯修正概率的绩效评估理论
  • 三、证券分析师选股能力评估相关研究
  • 四、基于关键绩效指标评估理论
  • 五、上述评估方法的优劣
  • 第三章 改进后的选股能力评估体系
  • 一、分析师工作内容分析
  • 二、财务角度的选股能力评估
  • 三、基于客户角度的选股能力评估
  • 四、基于运营流程角度的选股能力评估
  • 五、基于学习与成长角度的选股能力评估
  • 六、我国证券分析师选股能力评估体系建立
  • 第四章 证券分析师选股能力评估实证研究
  • 一、券公司研究机构证券分析师现行绩效评估结构
  • 二、后的A证券公司证券分析师评估体系及其效应
  • 第五章 结论与建议
  • 一、研究结论
  • 二、研究建议
  • 参考文献
  • 附录1
  • 附录2
  • 附录3
  • 致谢
  • 攻读学位期间发表的学术论文目录
  • 相关论文文献

    • [1].视而不见?证券分析师与上市公司欺诈关系研究——基于考虑部分可观测的Bivariate Probit估计[J]. 南开经济研究 2020(02)
    • [2].证券分析师利益冲突问题研究[J]. 产业与科技论坛 2019(04)
    • [3].证券分析师话语特征及其治理[J]. 时代经贸 2019(26)
    • [4].系统功能语法视角下的证券分析师话语分析——以安硕信息案为例[J]. 河南大学学报(社会科学版) 2018(03)
    • [5].中国证券分析师的外部监督效应研究[J]. 统计与决策 2016(24)
    • [6].机构投资者、声誉机制与证券分析师乐观性[J]. 财会月刊 2017(21)
    • [7].证券分析师预测努力行为的度量[J]. 大连大学学报 2017(01)
    • [8].“天赋异禀”、“熟能生巧”还是“日久生情”——基于中国证券分析师预测能力的经验证据[J]. 经济理论与经济管理 2017(07)
    • [9].会计信息质量对证券分析师预测的多重影响[J]. 武汉理工大学学报(信息与管理工程版) 2015(06)
    • [10].基于行为金融学基础上的证券分析师行为研究[J]. 中外企业家 2016(07)
    • [11].机构投资者持股压力下证券分析师乐观倾向研究[J]. 中国管理科学 2016(08)
    • [12].证券分析师的利益冲突问题研究[J]. 审计与理财 2015(04)
    • [13].私募股权投资与证券分析师新股关注[J]. 会计研究 2015(02)
    • [14].证券分析师对第三人民事责任性质探析[J]. 法制与社会 2015(22)
    • [15].证券分析师的职业忧虑与评级荐股[J]. 今日财富(中国知识产权) 2020(06)
    • [16].证券分析师利益冲突防范机制比较研究[J]. 证券法苑 2017(05)
    • [17].试析证券分析师行为对投资者保护的影响[J]. 中国投资 2013(S2)
    • [18].2008年度中国最佳证券分析师评选揭晓[J]. 证券导刊 2009(33)
    • [19].悦读[J]. 理财 2019(12)
    • [20].论高校财务类专业培养模式改革——基于证券分析师职业要求[J]. 浙江海洋大学学报(人文科学版) 2019(04)
    • [21].证券分析师评级具有投资参考价值吗?[J]. 时代金融 2018(06)
    • [22].证券分析师关注与上市公司成本黏性[J]. 经济理论与经济管理 2016(12)
    • [23].美国证券分析师法律规制制度研究[J]. 山东社会科学 2016(12)
    • [24].盈余管理、内部人交易回报及证券分析师的作用[J]. 阅江学刊 2016(05)
    • [25].证券分析师跟踪与企业双重代理成本——基于中国A股上市公司的经验证据[J]. 中国软科学 2017(10)
    • [26].基于突变评级法的证券分析师专业能力评价[J]. 湖南财政经济学院学报 2015(06)
    • [27].证券分析师预测误差对投资者利益的影响——基于2011-2014年A股市场的实证研究[J]. 商 2016(22)
    • [28].高管变更与证券分析师跟踪关系研究[J]. 财会通讯 2015(03)
    • [29].证券分析师个人特征对盈余预测的影响——基于上市公司盈余数据的实证研究[J]. 中国金融学 2015(01)
    • [30].产权性质、证券分析师追踪与盈余管理[J]. 财会月刊 2013(22)

    标签:;  ;  ;  

    我国证券分析师选股能力评价研究
    下载Doc文档

    猜你喜欢