论文摘要
大量的研究和数据显示,以选股和择时为主的积极投资策略无法取得战胜市场的业绩,而20世纪70年代开始出现并逐渐流行起来的以指数基金为代表的指数化投资策略却获得了持平甚至是超过市场平均收益水平的业绩,因此指数化投资和指数投资模型受到了理论界和投资界越来越多的重视。指数化投资以取得市场平均收益为目标。我国经济持续稳定增长的发展势头,为指数化投资获取长期稳定收益奠定了良好的宏观经济基础,指数化投资成为更多投资者分享中国经济增长长期收益的最佳选择。对于指数化投资而言,其核心所要解决的是对指数跟踪过程中产生的跟踪误差控制问题,因此,研究基于跟踪误差的指数投资模型与业绩评价具有重要的理论意义和现实意义。本文以指数化投资和指数跟踪技术中的核心概念——跟踪误差为主线,在全面综述国内外关于指数跟踪研究文献的基础上,对跟踪误差和跟踪误差风险进行了重点研究。进一步将跟踪误差运用到组合投资理论的均值-方差模型上,对产生的指数投资模型进行深入系统地研究和比较。最后将跟踪误差运用到我国证券市场上作为指数化投资代表的指数基金业绩评价上,建立以跟踪误差为基础的指数基金业绩评价体系,并进行了相应的实证研究,以期对我国证券市场尚处于发展中的指数基金及指数衍生产品创新提供有益的指导。
论文目录
内容提要第一章 引言第一节 选题背景与研究意义第二节 研究内容与论文结构第三节 论文创新第二章 指数跟踪误差研究综述第一节 指数跟踪误差的产生背景一、积极投资二、消极投资三、积极投资与指数化投资的争论四、国外指数化投资发展现状第二节 指数跟踪误差的理论基础一、有效市场理论二、现代投资组合理论第三节 指数跟踪研究综述一、指数跟踪的内涵二、指数跟踪的研究现状与评述三、指数跟踪研究的发展趋势第四节 我国的相关研究及指数化投资现状一、我国股票市场有效性的相关研究二、我国证券投资基金的相关研究三、我国证券投资基金及指数化投资现状四、我国指数跟踪误差研究现状第三章 跟踪误差与跟踪误差风险第一节 跟踪误差及计量一、跟踪误差二、跟踪误差的计量指标三、跟踪误差的特征四、跟踪误差的影响因素第二节 跟踪误差风险一、跟踪误差风险分析二、跟踪误差风险计量第四章 基于跟踪误差的指数投资模型与实证第一节 基于跟踪误差的指数投资模型一、传统的均值-方差模型及有效边界二、基于跟踪误差的组合投资模型第二节 基于跟踪误差的指数投资模型实证一、样本选取与数据来源二、计量指标选取三、模型选择四、实证结果与分析第五章 不同协方差矩阵下的指数投资模型比较第一节 协方差矩阵的估计一、协方差矩阵估计的意义二、不同的协方差矩阵估计方法第二节 不同协方差矩阵下指数投资模型比较的实证一、样本选取二、计量指标选取三、模型选择四、实证结果与分析第三节 不同协方差矩阵下指数跟踪的拟合检验一、波动性的预测二、实证方法三、计量指标选取四、实证结果与分析第六章 基于跟踪误差的指数基金业绩评价第一节 基金业绩评价理论一、基金业绩评价体系二、基金历史业绩评价三、经典的风险调整业绩评价方法第二节 基于跟踪误差的指数基金业绩评价内容与方法一、基于跟踪误差的指数基金业绩评价体系构建二、指数基金投资风格评价三、指数基金跟踪能力评价四、指数基金历史业绩评价五、指数基金选股与择时能力评价第三节 基于跟踪误差的指数基金业绩评价实证一、样本区间和样本基金二、指数基金基本表现及其描述性统计分析三、指数基金投资风格评价的实证结果四、指数基金跟踪能力评价的实证结果五、指数基金历史业绩评价的实证结果六、指数基金选股与择时能力评价的实证结果结论参考文献附录: 沪深300 行业指数编制方案攻读博士学位期间发表的论文及参与的科研项目中文摘要Abstract致谢
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标签：跟踪误差论文; 投资模型论文; 业绩评价论文; 指数化投资论文;
