股指期货交易中操纵行为识别方法研究

论文摘要

中国证券市场已经初具规模,证券市场的国际化进程也大大加快。然而对一个成熟的证券市场而言,不仅要有成熟的市场参与者,良好的市场运作机制,也应该有多样化的投资工具,以满足投资者不同的投资需求。因此,股指期货就成为中国金融市场必不可缺的金融工具。股指期货不仅是市场的迫切需要,也是培育壮大机构投资者,稳定金融市场,促进中国金融市场国际化的需求。但同时也要意识到金融衍生工具是一把“双刃剑”,在发挥规避金融市场风险、增加金融体系风险应对能力的同时,也可能出现利用新的金融衍生工具进行违法违规的活动。因此,需要在发展股指期货的同时,加强股指期货监控,完善制度建设,丰富分析手段,确保其规范运作。目前国内外各大交易所对操纵行为的识别方法是基于经验和统计的简单划分,这些方法虽然得到广泛应用,但是实际起到的效果却十分有限,也无法适应日益复杂的监控需求。而基于数据挖掘技术的方法,不仅为股指期货操纵行为识别提供了新的实现手段,而且提高了股指期货操纵行为识别的能力,增强了监控的效率,使以前无法识别的操纵行为无处遁形。本文将从股指期货操纵行为问题的特点出发,探索基于数据挖掘的股指期货操纵行为发现的方法,为股指期货操纵行为识别提供新的支撑技术与应用方法。本文首先对股指期货操纵问题的识别进行了框架性研究,并针对股指期货交易数据特点,提出了股指期货操纵行为识别的数据-方法-指标体系模型。其次,本文从股指期货操纵行为识别的主要指标出发（即价格、成交、委托及资金）,分析了其数据特点,指出由于交易数据具有噪声性、非稳定性、多粒度性、二重性和实体差异性,将现有的数据挖掘方法直接运用于股指期货操纵行为发现中时,存在很多不足。为适应交易数据的这些特点,本文在对原有数据挖掘技术改造的基础上,提出了针对股指期货交易主要指标的三种分析方法,即基于小波-BP神经网络-ARMAX/GARCH的股指期货合约价格的时间序列分析模型、成交数据的支持向量机分类模型和委托行为的多分类融合分类模型。这些新的方法分析的内容涵盖了股指期货交易数据的核心部分,同时弥补了现有方法存在的不足,提高了分析的准确性及识别的及时性。为适应股指期货时间序列的噪声性和非稳定性,并克服现有分析方法存在的缺点,本文在对股指期货时间序列分析方法改进的基础上,提出了一种基于小波-BP神经网络的分析构架。基于该模型的分析方法,采用了小波分解,并在分解后的各个尺度进行建模,最后通过小波重构对指数序列进行短期预测,提高了股指期货合约价格序列预测的准确性。针对股指期货成交数据的多粒度性以及成交数据分析的需求,本文提出在解决噪声、多粒度数据分类问题方面有突出优越性的支持向量机分类方法,引入几何求解方式,提出了支持向量机的切平面解法,根据成交数据直观地对投资者进行分类。为了能够客观描述股指期货委托行为所具有的二重性与实体差异性,本文探索建立了多分类器融合分类模型。一方面,该模型采用了具有良好二分类性能的决策树作为分类器,使得该方法能够反映委托行为的二重性特点;另一方面,该模型可以在委托数据空间中使用多个基本分类器,通过分类融合器对这些基本分类器的分类结果进行融合,得出综合的分类结果,从而提高了对投资者属性空间的覆盖能力。考虑到数据中存在的实体差异性,本文采用遗传算法对分类融合器进行优化,数据实验结果极好地反映了该方法的有效性。本文的研究成果解决了现有股指期货操纵行为发现中存在的一些问题和不足,同时也为数据挖掘方法在股指期货操纵行为识别的应用上开辟了更广阔的空间。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景、目的及意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究的目的及意义
• 1.2 股指期货操纵行为研究现状
• 1.2.1 股指期货操纵行为
• 1.2.2 股指期货操纵行为研究
• 1.2.3 股指期货操纵行为研究存在问题
• 1.3 股指期货交易行为数量分析研究现状
• 1.3.1 股指期货数量分析概述
• 1.3.2 股指期货操纵行为识别的分类问题
• 1.3.3 分类问题研究现状
• 1.3.4 数据挖掘在股指期货操纵行为识别中的应用
• 1.4 本文研究内容及结构安排
• 1.4.1 本文的研究内容与方法
• 1.4.2 本文的结构安排
• 第2章 股指期货操纵行为理论分析
• 2.1 操纵行为的理论基础
• 2.1.1 成熟市场对操纵行为的界定
• 2.1.2 我国对操纵行为的界定
• 2.1.3 操纵行为的危害性
• 2.2 股指期货市场操纵
• 2.2.1 股指期货市场操纵机理
• 2.2.2 面向交易行为的股指期货操纵分类
• 2.2.3 股指期货操纵行为手法
• 2.2.4 股指期货操纵行为模式发现
• 2.3 股指期货操纵行为识别的数据-方法-指标模型
• 2.3.1 模型总体结构
• 2.3.2 股指期货交易数据特点
• 2.3.3 股指期货操纵行为识别的逻辑结构
• 2.3.4 股指期货指标体系分析
• 2.4 股指期货操纵行为识别体系的层次结构
• 2.5 本章小结
• 第3章 股指期货波动性分析
• 3.1 股指期货时间序列分析问题描述
• 3.1.1 问题的提出
• 3.1.2 股指期货时间序列分析方法
• 3.1.3 股指期货时间序列分析方法的不足
• 3.2 股指期货时间序列分析
• 3.2.1 时间序列的小波分析
• 3.2.2 时间序列神经网络模型
• 3.2.3 股指期货波动率ARMAX/GARCH模型
• 3.3 股指期货时间序列小波-BP神经网络-ARMAX/GARCH分析模型
• 3.3.1 股指期货时间序列小波去噪
• 3.3.2 股指期货时间序列小波分解
• 3.3.3 变换域中的建模和预测
• 3.3.4 股指期货时间序列小波重构
• 3.4 股指期货指数序列数据实验
• 3.4.1 中国金融期货交易所股指期货仿真交易数据
• 3.4.2 数据预处理
• 3.4.3 各变换域中的建模和预测
• 3.4.4 结果分析
• 3.5 本章小结
• 第4章 基于支持向量机的股指期货成交数据分析
• 4.1 股指期货成交数据分析的问题描述
• 4.1.1 股指期货成交数据特点
• 4.1.2 支持向量机基本问题
• 4.1.3 SVM应用在股指期货成交数据存在的问题
• 4.2 基于支持向量机的分类方法
• 4.2.1 分解算法
• 4.2.2 修正二次规划问题算法
• 4.2.3 几何算法
• 4.2.4 在线训练算法
• 4.3 股指期货成交数据的SVM切平面分类方法
• 4.3.1 股指期货涉嫌账户的几何解释
• 4.3.2 求解支撑向量机最优超平面的切平面算法
• 4.3.3 SVM切平面法的最优化过程
• 4.4 股指期货数据实验
• 4.5 本章小结
• 第5章 基于多分类融合器的股指期货委托行为分析
• 5.1 股指期货委托交易行为分析问题描述
• 5.1.1 股指期货委托分类问题的提出
• 5.1.2 基于决策树的分类方法
• 5.1.3 股指期货委托行为决策树分类方法的不足
• 5.2 股指期货委托行为的多分类器融合器模型
• 5.2.1 股指期货委托行为多分类器融合体系结构
• 5.2.2 股指期货委托行为的多分类器融合模型
• 5.3 股指期货委托行为的分类融合器设计
• 5.3.1 多分类融合器总体结构
• 5.3.2 分类融合器工作原理
• 5.3.3 权值矩阵的优化
• 5.4 股指期货交易数据实验
• 5.5 本章小结
• 结论
• 参考文献
• 附录
• 攻读学位期间发表的学术论文
• 致谢
• 个人简历