我国上市公司净利润与经营现金流量偏离现象研究

论文摘要

会计盈余和现金流量是财务报告中最为重要的两个指标,然而很多研究表明我国上市公司存在盈余管理和现金流操控行为,这些行为大大降低了报表信息的质量。有研究证明我国股市存在“功能锁定”现象,认为投资者在决策过程中往往锁定于某种特定的表面信息,这就更加提高了对财务报告增量信息研究的重要性。而权责发生制下的净利润和收付实现制下的经营活动现金流量之间的差异即总应计项目,如折旧摊销、财务费用、经营性应计项目等差异部分往往是盈余管理的对象,因此对会计盈余和经营现金流量的偏离现象进行研究,有助于获得更多的增量信息。本文对会计盈余和经营现金流量进行了理论对比,从理论上阐明会计盈余和经营活动现金流量计量基础和计算口径上的不同之处,并阐述了盈余管理和现金流操纵的手段及其对会计盈余和经营活动现金流量偏离的影响,对会计盈余和经营活动现金流量偏离现象和偏离结构进行了实证分析。发现我国上市公司的经营现金流量和净利润发生了偏离,从趋势上看,这种偏离还将拉大;还发现我国上市公司业绩增长是通过资产规模的膨胀和财务杠杆的提高而得到的,其经营效率并没有明显的提高;此外,还发现折旧摊销、财务费用、经营性应付项目、经营性应收项目等项目有异常行为,存在现金流操纵和盈余管理的嫌疑。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 导论
• 1.1 选题背景与意义
• 1.1.1 选题背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 研究现状与评述
• 1.2.1 净利润、经营现金流量信息含量的研究与增量信息的获得
• 1.2.2 净利润与经营现金流量偏离项目的研究方法
• 1.2.3 净利润与经营现金流量偏离项目的研究
• 1.2.4 研究评述
• 1.3 研究方法与框架
• 1.3.1 研究方法
• 1.3.2 研究框架
• 1.4 本文的创新与不足
• 第2章 净利润与经营现金流量偏离的理论分析
• 2.1 权责发生制的净利润与收付实现制的经营活动现金流量
• 2.1.1 权责发生制与收付实现制利弊分析
• 2.1.2 经营性现金流量与净利润的关系
• 2.2 盈余管理手段对净利润与经营现金流量偏离的影响
• 2.2.1 利用收入的确认
• 2.2.2 利用费用的确认
• 2.2.3 变更会计政策与会计估计
• 2.2.4 利用减值准备的计提
• 2.2.5 利用资产重组
• 2.3 现金流量操纵手段对净利润与经营现金流量偏离的影响
• 2.3.1 利用现金流量表准则提供的判断空间与选择余地
• 2.3.2 利用销售政策、财务管理、关联交易等具体的规划交易手段
• 2.3.3 对经营活动现金流直接造假
• 第3章 我国上市公司净利润与经营现金流量偏离的实证分析
• 3.1 净利润与经营现金流量偏离趋势分析
• 3.1.1 每股收益、每股经营现金流变动趋势
• 3.1.2 考虑规模变化后的趋势比较
• 3.1.3 对偏离趋势的解析
• 3.2 净利润与经营现金流量偏离现象的结构分析
• 3.2.1 总应计项目结构分析
• 3.2.2 折旧摊销、财务费用的趋势分析
• 3.2.3 经调整的经营现金流与净利润的变动趋势比较
• 3.2.4 经营性应计项目分析
• 3.2.5 计提的资产减值准备趋势分析
• 第4章 结论与政策建议
• 4.1 结论
• 4.2 政策建议
• 参考文献
• 附录
• 致谢